Ayez une vue d’ensemble
La surabondance d’information n’est pas tant un problème qu’une caractéristique de l’investissement. Savez-vous si vos clients disposent de l’ensemble d’outils qui les aidera à comprendre l’évolution du marché à travers le bon prisme? Permettez-nous de vous accompagner dans votre quête pour élargir leur perspective.
Rendement²
1 an |
3 ans |
5 ans |
10 ans | Depuis la création² |
|
|---|---|---|---|---|---|
Catégorie d’actions mondiales Manuvie - Série F (MMF4606) |
14,22 % |
8,63 % |
10,29 % |
11,06 % |
12,25 % |
Catégorie de fonds d’actions mondiales |
20,40 % |
6,44 % |
9,62 % |
8,64 % |
— |
Pourcentage des fonds comparables ayant été surclassés |
14 % |
76 % |
63 % |
85 % |
— |
1 Bloomberg, au 29 décembre 2023. Les chiffres indiquent les rendements totaux en CAD. 2 Morningstar Direct au 31 mai 2024. Le fonds a été créé le 2 novembre 2009.
Un fonds classé 5 étoiles qui privilégie la résilience et la stabilité
- Surperforme constamment dans la catégorie des actions mondiales
- Adhère à un processus de placement reproductible et éprouvé
- Sélectionne minutieusement des titres sur la base des données fondamentales de l’entreprise
- Met l’accent sur les entreprises de grande qualité présentant des avantages concurrentiels
Cote MorningstarMC
|
Global |
3 ans |
5 ans |
10 ans |
Cote |
★★★★★ |
★★★★ |
★★★★ |
★★★★★ |
Nombre de fonds dans la catégorie |
— |
1,440 |
1,257 |
614 |
Source : Morningstar Direct au 31 mai 2024.
Les actions mondiales comme moyen d’atténuation du risque
Le risque de concentration est bien réel et peut revêtir de nombreuses formes : le parti pris pour les titres nationaux, le penchant sectoriel et la préférence de style en sont des exemples courants. Il s’agit d’une considération importante pour la composition d’un portefeuille. Investir dans des actions mondiales, par exemple, peut permettre d’atténuer utilement le parti pris pour les titres nationaux, de compléter le portefeuille national des investisseurs et d’obtenir potentiellement des rendements plus élevés.
En fonction du rendement des marchés entre 2010 et 2023, en utilisant l’indice MSCI Monde pour représenter les actions mondiales, et l’indice composé S&P/TSX pour représenter les actions canadiennes, le niveau de risque (illustré par l’écart-type) auquel sont confrontés les investisseurs détenant un portefeuille traditionnel d’actions et d’obligations 60/40 diminue au fur et à mesure que ceux-ci augmentent leur répartition dans des titres étrangers.
Inversement, les rendements totaux annualisés au cours de cette période ont été plus élevés (˃1 %) pour ceux ayant réparti 30 % de leur portefeuille dans des actions étrangères que pour ceux n’ayant pas investi du tout à l’étranger.
Si le rendement passé n’est aucunement garant des résultats futurs, il n’en demeure pas moins que les données dressent un portait plutôt convaincant.
Investir dans des actions mondiales peut être un moyen utile d'atténuer le biais domestique et de compléter les allocations nationales des investisseurs.
Compléter la part allouée en actions nationales par une part allouée en actions mondiales peut réduire le risque du portefeuille
Source : Gestion de placements Manuvie, décembre 2023. Les données présentées dans ce graphique sont fondées sur un portefeuille 60/40, qui est composé à 60 % d’actions et à 40 % d’obligations canadiennes. Les rendements sont basés sur les rendements totaux en dollars canadiens. Les actions canadiennes sont représentées par l’indice composé S&P/TSX. Les actions mondiales sont représentées par l’indice MSCI Monde. Les obligations sont représentées par l’indice ICE BofA Canada Broad Market. Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice. Les rendements passés ne garantissent pas les résultats futurs.
Actions mondiales : enseignements de Perspectives mensuelles des marchés
Diversité de l’équipe et processus de placement: Christian Deckart, CFA, chef adjoint des placements et gestionnaire de portefeuille chez Mawer Investment Management, décrit l’apport de la diversité cognitive de l’équipe au processus de placement pour avoir une vue d'ensemble.
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Ouvrez les marchés étrangers, élargissez votre univers de placement et découvrez des possibilités dans le monde entier grâce à la Catégorie d’actions mondiales Manuvie.
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Préparer, sans prédire : se concentrer sur ce que l’on peut contrôler est plus raisonnable que de se fier à des conjectures. Le processus de placement du fonds repose sur ce principe.
Fiche descriptive du fonds – Catégorie d’actions mondiales Manuvie
La fiche descriptive du fonds contient tout ce que vous voulez savoir sur le fonds. Découvrez les objectifs et la philosophie du fonds, et voyez ce qui le distingue de ses concurrents.
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Mawer aide les investisseurs à composer avec les marchés financiers depuis 1974. La Société décrit son approche en matière d’investissement comme étant ennuyante, mais il serait plus juste de la qualifier de cohérente, selon nous.
Rendement
YTD |
1 an |
3 ans |
Depuis la création |
|
|---|---|---|---|---|
FNB ingénieux d’obligations de base Manuvie (BSKT) |
-1,11 % |
3,67 % |
1,22 % |
-2,02 % |
Catégorie de fonds Titres à revenu fixe multisectoriels |
-1,09 % |
2,92 % |
-1,90 % |
— |
Pourcentage des fonds comparables ayant été surclassés |
64 % |
80 % |
86 % |
— |
Une combinaison puissante : la gestion active et systématique du portefeuille
Sélection systématique des obligations
- Optimisation des pondérations sectorielles et du positionnement sur la courbe des rendements
- Correspondre à la volatilité et à la duration de l'indice de marché
- Préserver la diversification et la liquidité
Filtrage actif et sélection des titres
- Maximiser le rendement
- Maintenir le profil de risque de l'indice
- Minimiser les coûts de transaction
Cote MorningstarMC
|
Global |
3 ans |
5 ans |
10 ans |
Cote |
★★★★ |
★★★★ |
— |
— |
Nombre de fonds dans la catégorie |
— |
475 |
427 |
277 |
Source : Morningstar Direct au 31 mai 2024.
Rester sur la touche n’est pas toujours une bonne idée
Les obligations canadiennes produisent habituellement des rendements supérieurs à ceux des CPG
Depuis la création de l’indice des obligations universelles FTSE Canada, les rendements des obligations canadiennes ont surpassé ceux des certificats de placement garanti (CPG) de 73 % et 90 % du temps sur les périodes mobiles d’un an et de trois ans, respectivement³. Lorsque les investisseurs comparent les CPG aux obligations, ils ne regardent généralement que le taux du CPG offert et les rendements courants des obligations. C’est un moyen d’évaluer les revenus que les investisseurs peuvent attendre de ces instruments à court terme, mais cela ne tient pas compte d’un point important : le potentiel d’appréciation des cours des obligations. Les CPG ne sont pas cotés et négociés en bourse, et de ce fait, ne peuvent pas s’apprécier.
Il faut également noter que la corrélation inverse entre obligations et taux d’intérêt, qui a nui aux rendements obligataires au cours des deux dernières années, pourrait bientôt avoir une incidence favorable sur les rendements à l’avenir. Les mesures de l’inflation que nous suivons nous indiquent que l’inflation a atteint un pic et que la Banque du Canada pourrait bientôt commencer à assouplir ses taux. Lorsque cela se produira, les cours des obligations pourraient augmenter, et les taux des CPG, évoluer dans le sens inverse.
Cela dit, les CPG peuvent avoir leur place dans certains portefeuilles d’investisseurs; toutefois, les données historiques montrent qu’ils n’ont pas toujours été un important moteur de rendement.
3 Bloomberg, au 31 octobre 2023.
Surperformance relative des rendements annualisés sur trois ans de l'indice obligataire universel FTSE Canada par rapport aux taux des CPG à trois ans de la Banque du Canada
Sources : Équipe Stratégie des marchés des capitaux, Gestion de placements Manuvie, Bloomberg, au 31 octobre 2023. Les rendements annualisés de l’indice FTSE sur trois ans ont été décalés pour illustrer le taux des CPG à ce moment-là. Les indices ne sont pas gérés et il n’est pas possible d’investir directement dans un indice. Les rendements passés ne sont pas garants des rendements futurs.
Obligations canadiennes ou CPG
La hausse des taux d’intérêt a incité certains investisseurs à délaisser les obligations au profit des CPG, mais ces derniers risquent de passer à côté d’une occasion rare sur les marchés obligataires. Le pourcentage d’obligations négociées à prix réduit ayant plus que doublé au Canada et aux États-Unis l’année dernière, nous pensons que les fonds d’obligations actifs offrent un excellent potentiel de croissance.
Fonds à revenu stratégique Manuvie ★★★★
La croissance mondiale ralentit, et les pressions inflationnistes semblent s’atténuer. Nous pourrions enfin être à l’aube d’un cycle d’assouplissement monétaire à l’échelle mondiale. La baisse des taux pourrait signaler la fin du règne des liquidités. Les actifs à revenu fixe se sont toujours bien comportés dans un tel contexte. Ce pourrait être le moment de réexaminer votre portefeuille et de tirer parti des occasions offertes par les titres à revenu fixe mondiaux?
Rendement
| 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | 15 ans | Depuis la création | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fonds à revenu stratégique Manuvie - Série F (MMF659) | 3,47 % | -0,82 % | 1,33 % | 2,85 % | 5,00 % | 5,07 % |
| Catégorie de fonds Titres à revenu fixe multisectoriels | 5,39 % | -0,40% | 0,95% | 1,89% | 3,75% | — |
| Cote Morningstarᴹᶜ | — | ★★★ | ★★★ | ★★★★ | — | — |
| Pourcentage des fonds comparables ayant été surclassés | 26 % | 44 % | 57 % | 83 % | 99 % | — |
| Nombre de fonds dans la catégorie | 259 | 251 | 216 | 63 | 11 | — |
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Obligations ou CPG
Les investisseurs considèrent généralement les obligations comme un moyen de limiter les pertes en cas de replis des actions; cependant, la corrélation traditionnelle entre les actions et les obligations s’est rompue ces dernières années. Notre équipe Stratégie des marchés des capitaux examine dans quelle mesure cela a affaibli l’attrait des titres à revenu fixe par rapport aux CPG dans un contexte de hausse des taux et d’incertitude croissante.
Les trois phases d’investissement dans des titres à revenu fixe
De la curiosité à la prise de risques, en allant jusqu’à des liens durables, découvrez les différentes phases d’investissement dans des titres à revenu fixe et le rôle que les gestionnaires actifs peuvent jouer dans la recherche de rendements.
FNB ingénieux d’obligations de base Manuvie—Fiche descriptive
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Une portée mondiale, des possibilités infinies
L'argument en faveur de l’élargissement de l’horizon des placements a rarement été aussi fort. Découvrez pourquoi le moment est peut-être venu d’exploiter les occasions de rendement mondiales.
Rendement
1 an |
3 ans |
5 ans |
10 ans | 15 ans | 20 ans | Depuis la création |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Fonds d’actions fondamental Manuvie - Série F (MMF699) |
20,18 % |
11,38 % |
13,23 % |
11,05 % |
10,77 % |
9,32 % |
9,21 % |
Catégorie de fonds d’actions principalement canadiennes |
17,63 % |
7,35 % |
10,18 % |
7,80 % |
9,10 % |
7,60 % |
— |
Pourcentage des fonds comparables ayant été surclassés |
75 % |
92 % |
87 % |
90 % |
82 % |
81 % |
— |
Rendements nationaux gagnants—Constatez la différence
Cote MorningstarMC
|
Global |
3 ans |
5 ans |
10 ans |
Cote |
★★★★★ |
★★★★★ |
★★★★★ |
★★★★★ |
Nombre de fonds dans la catégorie |
— |
498 |
482 | 336 |
Source : Morningstar Direct, au 31 mai 2024.
Différence de rendement entre le Fonds d’actions fondamental Manuvie et sa catégorie Morningstar, sur une période mobile de 5 ans depuis la création du Fonds
Depuis sa création et sur une période mobile de cinq ans, le rendement du Fonds d’actions fondamental Manuvie a dépassé celui de sa catégorie Morningstar 98,9 % du temps, avec un rendement moyen annuel supérieur de 275 points de base.
Source : Morningstar Direct au 31 mai 2024.
Flux de trésorerie concrets :
une approche différenciée pour l’évaluation des actions
Il existe bien des façons d’établir la valorisation d’une société. Alors que certains utilisent des mesures établies telles que les ratios cours/bénéfice et cours/chiffre d’affaires, l’équipe a choisi de s’appuyer sur les flux de trésorerie concrets. Il s’agit d’un processus méticuleux qui nécessite de passer au peigne fin les états financiers pour comprendre les sources de liquidités d’une société et la manière dont elles sont réparties. Bien que cette façon de procéder requiert un surcroît de travail, le résultat est éloquent.
Principes fondamentaux recherchés par l'équipe
L’attention portée à ces aspects a traditionnellement permis de générer de bons rendements ajustés au risque sur le long terme
À titre indicatif seulement. Les rendements passés ne sont pas garants des rendements futurs. Le volet « durabilité » représente la capacité d’une société à maintenir ses flux de trésorerie et ses flux de trésorerie disponibles à un certain niveau ne se réfère pas à l’investissement durable ni aux facteurs ESG.
Actions canadiennes : enseignements de Perspectives mensuelles des marchés
Les occasions actuelles : Patrick Blais, CFA, FSA, gestionnaire de portefeuille principal du Fonds d’actions fondamentale Manuvie, explique où son équipe voit actuellement des occasions et pourquoi la patience est importante lorsqu’il s’agit de valorisation d’actions.
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« La volatilité nous a plu. » : comment tirer profit de l’inflation
L’inflation et la volatilité suscitent habituellement des sentiments négatifs et des craintes de moindre accessibilité financière et de replis des marchés. Patrick Blais, CFA, FSA, gestionnaire de portefeuille principal du Fonds d’actions canadiennes à analyse fondamentale Manuvie, ne partage pas ce point de vue et y voit plutôt des occasions à saisir.
L’état des institutions financières canadiennes à la suite des faillites bancaires à l’étranger
La vague de faillites bancaires survenues des deux côtés de l’Atlantique au premier semestre 2023 a ébranlé la communauté financière. Notre équipe Gestion des actions fondamentales examine de plus près le secteur bancaire canadien et ce qui le différencie de ses pairs à l’étranger.
Fonds d’actions fondamental Manuvie—Fiche descriptive
La fiche descriptive du fonds contient tout ce que vous voulez savoir sur le fonds. Découvrez les objectifs et la philosophie du fonds, et voyez ce qui le distingue de ses concurrents.
En savoir plus sur l’équipe Gestion des actions fondamentales
La caractéristique distinctive d’une entreprise véritablement bien gérée et de grande qualité va bien au-delà de ses bénéfices. C’est pourquoi l’équipe Gestion des actions fondamentales met l’accent sur la capacité d’une entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles, sur la pérennité de ses bénéfices et sur sa valorisation. Apprenez-en plus sur l’équipe et son processus d’investissement.
Comprendre la valeur des conseils
Il est difficile d’attribuer une valeur à la compassion, à l’intégrité et à la capacité d’écoute. Ces qualités caractérisent les bons conseillers qui comprennent la situation dans son ensemble. Bien qu’il soit parfois difficile de déterminer la valeur de chaque chose, des études ont montré que les investisseurs qui reçoivent des conseils financiers professionnels accumulent près de quatre fois plus d’actifs que les autres⁴. Pour aider vos clients à comprendre la véritable valeur des conseils, donnez-leur notre dépliant Les conseils sont importants.
Téléchargez votre exemplaire4 The Gamma Factor and the Value of Financial Advice, 2019.
Témoignages de conseillers
La vie est parfois imprévisible. Découvrez comment ces conseillers ont aidé leurs clients lorsque des événements marquants sont survenus.
La ferme
Voyez comment un conseiller a aidé une famille pour les générations à venir.
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Le bébé
Un conseiller a dû faire face à de nouveaux défis lorsque ses clients ont exprimé le désir d’agrandir leur famille.
Regarder la vidéo Télécharger la transcription (PDF)Le père
Une conseillère n’a ménagé aucun effort pour aider la famille de son client pendant une période difficile.
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