Répartition de l’actif ou diversification : quelle est la difference?

Qu’est-ce que la répartition de l’actif?

La répartition de l’actif décrit la manière dont votre argent est réparti entre différentes catégories d’actif, chacune de celles-ci regroupant des placements aux caractéristiques similaires. Les trois catégories d’actif principales sont les actions, les obligations et les espèces. Un exemple de répartition de l’actif peut consister à investir 60 % de votre épargne-retraite dans des fonds d’actions, 30 % dans des fonds d’obligations et 10 % dans des espèces ou quasi-espèces. (Les quasi-espèces sont des placements à court terme de nature très liquide qui peuvent être rapidement convertis en espèces.) Les catégories d’actif peuvent être vues comme autant de paniers différents; le pourcentage d’œufs placés dans chacun détermine votre répartition de l’actif.

Il peut s’avérer sage de répartir judicieusement votre actif entre les différentes catégories, puisque chaque type de placement s’accompagne d’un risque et d’un rendement potentiels qui lui sont propres. Mélanger les catégories d’actif permet d’équilibrer votre potentiel de rendement à long terme avec un niveau de risque qui vous convient.

Comment déterminer la répartition de votre actif en vue de la retraite?

Plusieurs éléments doivent entrer en ligne de compte dans le choix d’une répartition de l’actif pour votre épargne-retraite :

• Le temps restant d’ici votre départ prévu à la retraite — Plus la retraite est distante, plus vous avez de temps pour amortir les aléas du marché. Cela signifie que vous pouvez envisager d’investir davantage dans des actions, qui ont tendance à offrir des rendements plus élevés à long terme, même si elles peuvent comporter un risque plus haut à court terme. Si le temps vous manque, mieux vaut envisager d’investir dans des espèces ou des obligations qui offrent généralement une plus grande stabilité en échange des rendements plus faibles.
• Votre perception du risque — Les variations modérées du solde de votre épargne-retraite vous inquiètent-elles? Si c’est le cas, vous voudrez peut-être revoir le risque associé à la stratégie de placement pour votre compte de retraite, laquelle peut prévoir une part plus importante d’espèces et d’obligations. Si vous êtes à l’aise avec les baisses de valeur à court terme et que vous souhaitez bénéficier d’un potentiel de rendement plus élevé à long terme, il peut s’avérer sensé d’investir davantage dans les actions. Voilà qui résume le concept de tolérance au risque.
• L’image que vous avez de votre retraite — Si vous désirez vivre dans l’aisance à la retraite, vous devrez peut-être épargner plus d’argent ou opter pour des placements ayant un meilleur potentiel de rendement, ou adopter les deux approches. D’autre part, si votre préférence ou votre objectif est d’adopter un mode de vie modeste, vous pourrez y parvenir grâce à des rendements modérés.

Qu’est-ce que la diversification?

La diversification de votre compte s’appuie sur votre répartition d’actifs en sélectionnant des placements variés de chaque catégorie d’actif. Pour conserver l’image des œufs et des paniers, si la répartition de l’actif équivaut à mettre des œufs de dinde dans un premier panier, de canard dans un deuxième et de poule dans un troisième, la diversification consiste à avoir un mélange de couleurs et de tailles dans chaque panier.

Pensez à la répartition de votre actif en actions, par exemple. Votre stratégie peut consister à investir dans un seul titre, ce qui ne reflète aucune diversification. Si cette entreprise enregistre de mauvais rendements, l’ensemble de votre répartition en actions en pâtira. Toutefois, si votre stratégie comprend de nombreux titres ou groupe de fonds d’actions, tels que des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB), votre épargne sera alors répartie entre de nombreuses sociétés, ce qui permet d’équilibrer risque et rendement potentiel. Cela étant, il faut garder à l’esprit que la diversification n’est aucunement garante de bénéfice et qu’elle n’élimine pas le risque de perte.

Au moment d’opter pour une stratégie de placement, tenez bien compte des diverses caractéristiques de l’entreprise afin d’atteindre l’équilibre qui vous convient :

• Secteur
• Taille de l’entreprise
• Emplacement géographique
• Styles d’actions (de croissance ou de valeur)

Vous pouvez envisager de diversifier l’entièreté de votre répartition d’actif – obligations et espèces – et pas seulement les actions, comme dans notre exemple.

Comment diversifier votre épargne-retraite?

Il existe différentes stratégies pour vous aider à diversifier votre épargne-retraite.

L’approche autonome — Si vous souhaitez sélectionner et gérer vous-même vos placements, vous devrez effectuer vos propres recherches, diversifier vous-même votre combinaison de titres et surveiller leur rendement. L’avantage est que vous gardez le contrôle. Vous pouvez donc apporter des modifications vous-même et éviter des coûts supplémentaires liés à l’intervention d’un professionnel. Il vous incombe d’effectuer des changements au fil du temps de manière à suivre l’évolution de la répartition de votre actif ou de vos objectifs d’épargne-retraite. À cette fin, le rééquilibrage automatique peut vous aider à gérer votre risque si votre régime de retraite le propose.

L’approche semi-autonome (avec un peu d’aide d’un gestionnaire de fonds) — Vous pouvez choisir une stratégie de placement dans des fonds axés sur un niveau de risque ou sur une date cible, qui sont des placements diversifiés et gérés par des professionnels. Ils font partie de la catégorie « autonome », même s’ils facilitent le choix de placement. Avec un fonds axé sur un niveau de risque cible, vous choisissez le niveau de risque qui vous convient, et le gestionnaire du fonds se charge de la répartition de l’actif et de sa diversification. Vous êtes toujours encouragé à revoir votre stratégie, puisque c’est à vous qu’il revient de changer de fonds si vous souhaitez augmenter ou diminuer le risque de vos placements. Avec un fonds axé sur une date cible, vous choisissez un fonds en fonction de la date prévue de votre départ à la retraite, et le gestionnaire du fonds modifie la répartition de l’actif et sa diversification en faveur de placements plus prudents au fur et à mesure que votre retraite se rapproche.

L’approche guidée (où quelqu’un d’autre s’en charge pour vous) — Vous pouvez obtenir l’aide d’un professionnel de la finance ou profiter des comptes gérés proposés par certains régimes. Dans un cas comme dans l’autre, des placements appropriés seront déterminés en fonction des renseignements que vous fournirez. Il est de votre responsabilité de communiquer tout changement de votre situation financière ou de vos objectifs de retraite, mais le recours à un professionnel de la finance ou à un compte géré peut vous fournir une orientation et des conseils sur la manière de sélectionner et de gérer vos placements.

L’importance de la répartition de l’actif et de la diversification

La répartition de l’actif consiste à placer votre argent dans différentes catégories d’actif comparées à des paniers. La diversification consiste à mettre un mélange de titres issu d’une catégorie d’actif donnée dans chaque panier. Ces deux mécanismes visent à vous permettre de trouver un équilibre entre votre rendement souhaité et votre tolérance au risque en ce qui concerne vos placements. Combinés, ils augmentent vos chances d’obtenir une omelette délicieuse, même si un ou deux œufs se fissurent avant d’atteindre la cuisine.