Le problème mondial de l’eau : les risques et les occasions que tous les investisseurs devraient prendre en considération

Pas assez et trop à la fois : comprendre les divers aspects de la crise mondiale de l’eau

Les Nations Unies décrivent les changements climatiques comme « essentiellement une crise de l’eau » révélée par une pénurie croissante de cette ressource et les dangers de plus en plus graves qui s’y rattachent, comme les inondations, les sécheresses et les tempêtes. Aujourd’hui, plus de 50 % des villes du monde et 75 % de toutes les zones agricoles irriguées connaissent des pénuries d’eau récurrentes. Dans le même temps, les catastrophes liées à l’eau ont compté pour 70 % de tous les décès attribuables à des catastrophes naturelles au cours des 50 dernières années et causent plus de 200 millions de dollars de pertes économiques chaque jour.

Les changements climatiques et la surexploitation non viable de ressources en eau limitées dans certaines régions du monde ajoutent à l’aggravation de la pénurie, ce qui produit des effets économiques, sociaux et environnementaux négatifs mesurables. Dans un contexte de pénurie croissante, les populations mondiales augmentent et l’on prévoit que la demande en eau continuera à croître dans une mesure qui pourrait atteindre 30 % d’ici 2050.

La demande en eau s’accroît et cette ressource se raréfie de plus en plus, ce qui pose des défis réels et fondamentaux au secteur industriel, à la société et à l’environnement, sans compter que cela ira en empirant. Les effets négatifs potentiels d’une consommation d’eau non viable pourraient s’aggraver en l’absence de régimes de gouvernance, d’établissement de politiques et de gestion solides et coordonnés, l’adoption de tels régimes étant l’une des composantes clés de l’Objectif de développement durable n° 6 : eau propre et assainissement des Nations Unies.

Dans ce contexte, la publication de l’énoncé sur l’eau de Gestion de placements Manuvie atteste de l’importance de l’eau en tant que facteur de l’avenir de la gestion de placements. Comme l’accès à de l’eau potable utilisable est fondamental pour la subsistance et la santé des gens, les écosystèmes et l’économie mondiale, et que les dangers naturels relatifs à l’eau tels que les inondations et les sécheresses peuvent par ailleurs avoir des effets très dévastateurs, nous pensons que les risques et les occasions liés à l’eau peuvent être des facteurs déterminants d’un point de vue financier, qui devraient être intégrés aux stratégies de placement et au processus de gestion des actifs opérationnels.

L’amélioration des technologies hydriques et la perspective de leur progression continue recèlent de réelles possibilités d’accroître l’efficacité de l’utilisation de l’eau et de tirer une valeur accrue de l’eau consommée. Les progrès de ces technologies et l’amélioration du processus de valorisation de l’eau grâce à la comptabilisation du capital naturel et à une plus grande attention accordée à des solutions fondées sur la nature, c’est-à-dire des solutions inspirées et soutenues par la nature, tout cela représente une occasion sans précédent, parmi quelques autres, d’atténuer les répercussions futures des changements climatiques, de la pénurie d’eau et des dangers naturels liés à l’eau.

Comment Gestion de placements Manuvie gère les risques et les occasions liés à l’eau

« Si le changement climatique était un requin, alors l’eau en serait les dents. » Cette phrase met en relief le fait qu’une partie importante du risque lié au climat pour les placements de divers types et leur gestion opérationnelle est tributaire d’un excès ou d’un manque d’eau.

Compte tenu de l’importance de l’eau pour les placements et leur gestion, nous avons mis en place une équipe mondiale interne qui se consacre au domaine de l’eau afin de favoriser la connaissance de la concurrence, l’optimisation opérationnelle, le ciblage des placements stratégiques et la gestion de la réputation.

Une quantité d’eau suffisante est essentielle à la réussite des placements agricoles

Parmi les nombreuses catégories d’actifs exposées au risque hydrique, la catégorie des actifs agricoles est peut-être celle sur laquelle l’eau a l’incidence la plus directe, car sans cette ressource, il est impossible de cultiver des denrées alimentaires, des fibres ou des aliments pour les animaux. Pour assurer la viabilité des placements agricoles, il faut avoir accès à des ressources en eau fiables, abordables et de qualité appropriée. La gestion et la gérance expertes des ressources en eau sont également vitales pour la viabilité des écosystèmes interdépendants et des collectivités au sein desquelles la production agricole a cours et dont elle dépend.

Notre équipe d’experts en ressources hydriques et de responsables opérationnels tient compte activement de considérations relatives à l’eau pour les portefeuilles de placements que nous gérons et elle met à contribution les meilleures technologies et techniques d’irrigation offertes pour conserver l’eau et fournir aux cultures l’eau dont elles ont besoin.

Notre approche en matière de placement nécessite la mise en œuvre de technologies de pointe pour surveiller et gérer les ressources hydriques, telles que les technologies d’évapotranspiration et les techniques d’irrigation de précision. Le recours à ces technologies nous permet d’utiliser l’eau de manière avantageuse, de garantir leur application efficace et de soutenir l’obtention du meilleur résultat possible pour nos clients.

Les placements dans des terrains forestiers contribuent grandement à la protection et à l’amélioration des bassins hydrographiques

Les forêts et la gestion durable des actifs forestiers sont essentielles à la régulation du débit des cours d’eau, de la qualité de l’eau et du captage de l’eau potable, ainsi qu’à l’atténuation des effets des inondations. Consciente de l’importance du rôle des forêts dans la gestion de l’eau et pour les écosystèmes et collectivités qui en dépendent, notre équipe de gestion des terrains forestiers déploie des techniques de sylviculture holistique afin de protéger le mieux possible les bassins versants et d’assurer une gestion durable.

Des politiques rigoureuses et détaillées concernant la qualité de l’eau sont enchâssées dans nos principes, politiques, procédures et normes en matière de gérance des terrains forestiers. En outre, nous veillons au respect des normes réglementaires et de celles appliquées volontairement en ce qui a trait à la qualité de l’eau, et nos activités font régulièrement l’objet d’audits de conformité à ces normes.

Des normes rigoureuses se rapportant à l’utilisation rationnelle de l’eau dans le secteur immobilier contribuent de manière positive à notre avenir

Les immeubles sont de grandes consommatrices d’énergie et d’eau et à mesure que l’urbanisation mondiale progresse et que les effets des changements climatiques sur la disponibilité de l’eau deviennent plus évidents, l’utilisation durable de l’eau devient une question primordiale pour le secteur de l’immobilier commercial. En tant que gestionnaires d’actifs immobiliers mondiaux travaillant dans une optique durable, nous cherchons constamment à réduire au minimum notre impact sur l’environnement en investissant dans l’efficacité des ressources et en intégrant des pratiques de conservation à nos activités.

Notre équipe Immobilier applique des normes de durabilité des immeubles (NDI) exclusives comportant des objectifs et des approches en matière de gérance liés à l’eau. Pour les actifs existants, nos NDI prévoient que nos directeurs immobiliers indépendants doivent réaliser des audits de l’eau au moins tous les trois ans. Ces audits servent à évaluer les systèmes d’alimentation en eau des immeubles afin de recenser des mesures potentielles de conservation de l’eau qui pourront ensuite être mises en application pour orienter des régimes de capitalisation et des stratégies relatives aux actifs. Pour les nouveaux aménagements immobiliers et la construction, nous nous conformons à des exigences minimums en matière de conception, telles que l’installation de toits verts pour tous les espaces de toit utilisables, qui aident à la collecte durable des eaux de pluie. Nos spécifications de conception visent aussi à favoriser l’obtention par tous les immeubles de la certification LEED pour la conception et la construction d’immeubles, qui porte notamment sur des initiatives de gestion des eaux de pluie et d’utilisation rationnelle de l’eau, telles que la réduction de la consommation d’eau à l’extérieur et l’installation de sous-compteurs. Dans le cadre de nos accords avec des partenaires et des entrepreneurs en aménagement immobilier, ceux-ci doivent mettre en œuvre un plan de gestion des eaux de ruissellement et des sols destiné à protéger les systèmes hydrologiques naturels, la fonction des sols et les habitats en gérant les eaux de ruissellement du chantier de construction et en remettant en état les sols perturbés.

Accroître l’efficacité de l’utilisation de l’eau pour ce qui est des actifs à revenu fixe et des actions

Pour les instruments cotés en bourse, nous mobilisons des entreprises dans lesquelles nous investissons lorsque nous recensons des dépendances et des effets hydriques. Nous encourageons ces entreprises à évaluer et à surveiller ces dépendances et ces effets, à fixer des objectifs et à rendre compte de leurs activités, à réduire leur consommation d’eau et la pollution qu’elle crée, à assurer la surveillance du conseil d’administration et de la direction générale, et à investir dans des solutions. Nous nous attendons à ce qu’elles atténuent l’impact de leurs activités sur les écosystèmes essentiels à l’approvisionnement en eau et à la protection de la biodiversité aquatique, à ce qu’elles procurent un accès à l’eau et à l’assainissement aux collectivités touchées par leurs activités ou leurs produits, et à ce qu’elles évaluent les risques liés à l’eau dans leur chaîne de valeur. Cela est particulièrement important pour les entreprises qui poursuivent des activités dans des zones où le stress hydrique est élevé, dans des secteurs très dépendants de l’eau et dans des secteurs industriels présentant des risques élevés en ce qui a trait à la quantité d’eau consommée ou à la qualité de cette eau.

Par exemple, la production de semi-conducteurs requiert de grands volumes d’eau. Comme cela implique un risque lié à l’eau, nous sommes intervenus auprès d’une de nos sociétés en portefeuille œuvrant dans le domaine des semi-conducteurs en Chine et au sujet de laquelle nous avions déterminé qu’elle était particulièrement exposée à un risque lié à l’eau en raison de l’augmentation rapide de sa consommation de cette ressource. Nous avons encouragé cette société à faire des évaluations du risque hydrique, à se fixer comme objectif d’accroître le recyclage des eaux usées, à réduire sa consommation d’eau totale et à divulguer les risques climatiques de nature physique en suivant à cette fin les recommandations du Groupe de travail sur l’information financière relative aux changements climatiques.

Depuis cette intervention, l’entreprise a pris plusieurs mesures visant à mieux gérer le risque lié à l’eau, y compris en déterminant le stress hydrique exercé par sa production et en établissant des cibles de réduction de la consommation d’eau. Il est à noter ici qu’un fournisseur de données indépendant a par la suite haussé la cote de l’émetteur dans ce domaine.

Les investisseurs ont besoin d’outils et de méthodes améliorés pour tenir compte de l’eau

Nous investissons dans une économie et une société mondiales qui dépendent de l’eau, mais dans un environnement où il existe des problèmes importants liés à cette ressource ainsi qu’une grande incertitude en matière de politiques, de sorte qu’il est plus difficile de prendre des décisions de placement éclairées. Pour prendre de telles décisions en tenant davantage compte des facteurs liés à l’eau, les investisseurs ont besoin de ce qui suit :

• Des méthodologies reproductibles qui valorisent l’eau de manière appropriée et permettent d’évaluer les risques afin de déterminer la valeur future potentielle des placements liés à l’eau
• Des données rigoureuses qui permettront de recenser, d’analyser et d’atténuer ces risques (et de déterminer quels secteurs offrent des possibilités liées à l’eau)
• Une expertise qui les aidera à gérer efficacement les politiques et les modifications réglementaires relatives à l’eau et leur incidence éventuelle sur les actifs et les placements (rendement en valeur des actifs et en revenus)

En se concentrant sur ces facteurs, Gestion de placements Manuvie croit que les investisseurs pourront calculer et évaluer avec plus de précision les possibilités liées à l’eau, sinon ils seront plus en mesure de soupeser les risques afférents.

Protéger la valeur et en créer

Nous pensons que les risques et les occasions liés à l’eau peuvent être des facteurs déterminants d’un point de vue financier et qu’ils pourraient engendrer des résultats positifs ou négatifs pour les placements dans le futur. Pour ce qui est de la suite des choses, nous estimons qu’il existe deux occasions fondamentales pour les investisseurs qui tiennent davantage compte de l’eau aux fins des placements qu’ils effectuent dans la mesure où cela leur offrirait la possibilité de protéger la valeur des actifs en cernant les risques liés à l’eau qui pourraient rogner celle-ci au fil du temps, et de créer éventuellement de la valeur en exploitant les occasions de profiter des avantages financiers associés aux caractéristiques positives de l’eau. De plus, l’eau se retrouve au cœur du débat sur la comptabilisation du capital naturel et les solutions axées sur la nature, lesquelles représentent une innovation intéressante dans le domaine des placements, susceptible d’engendrer toute une série d’effets positifs.

Grâce à l’expertise de notre équipe spécialisée responsable du dossier de l’eau, de professionnels du développement durable considéré de façon plus générale et d’équipes de placement très expérimentées, nous intégrons de plus en plus de nouveaux outils et méthodes liés à l’eau à nos processus de placement ainsi qu’à la gestion des actifs opérationnels. Nous considérons que cette initiative jouera un rôle essentiel dans la réussite future des placements de nos clients.