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La réalité des placements alternatifs
Regardez cette vidéo pour découvrir comment nous offrons aux investisseurs qualifiés l’accès aux avantages que peuvent procurer les actifs réels.
RÉSERVÉ À L'USAGE DES ÉPARGNANTS QUALIFIÉS CANADIENS SEULEMENT. NE PAS DIFFUSER.
Les épargnants canadiens vivent dans un environnement qui fait en sorte que leurs portefeuilles sont de plus en plus exposés à des risques de marché qui échappent à leur contrôle :
Pour atténuer ces risques, les épargnants les plus avertis du monde se sont tournés vers les actifs réels, investissant notamment dans les infrastructures, l’immobilier, les terrains forestiers et les terres agricoles. Or, les montants minimaux de placement élevés, les processus de placement complexes, la faible liquidité et l’accès restreint font en sorte que ces placements diversifiés sont généralement accessibles uniquement aux plus grands investisseurs institutionnels.
Les fonds traditionnels peuvent offrir une certaine exposition à des parties de l’économie réelle en investissant dans des titres émis par des sociétés des secteurs des infrastructures, de l’agriculture et de l’immobilier. Cependant, comme ces placements sont négociés en bourse, ils sont toujours exposés aux chocs des marchés publics. Les épargnants n’ont donc pas été en mesure de profiter des principaux avantages que les actifs réels peuvent offrir. Chez Gestion de placements Manuvie, nous croyons qu’il est temps que les choses changent.
Pour aider à résoudre cette disparité, nous avons mis à profit notre expérience et notre expertise dans le domaine des actifs réels pour créer le Fonds de placement d’actifs réels Manuvie, une solution qui procure aux épargnants qualifiés du Canada des services de gestion d’actifs réels de calibre institutionnel. Le Fonds combine les avantages qu’offrent les actifs réels en matière de diversification et de rendement avec la liquidité des placements sur les marchés publics, tout en accordant la priorité à la transparence et à l’accessibilité aux épargnants.
La stratégie est composée de deux volets de placement : l’un consiste en le fait d'offrir une exposition aux actifs qui stimulent l’économie réelle, et l’autre, en le fait de détenir des placements sur les marchés publics qui cherchent à refléter l’exposition aux actifs privés. Ce second volet procure aux épargnants des liquidités et la capacité de gérer les flux de capitaux.
Il en résulte un fonds procurant les avantages d’une exposition à des actifs réels de qualité institutionnelle ainsi que l’accès, la liquidité et la transparence auxquels les épargnants canadiens qualifiés ont droit.
À long terme, le Fonds cherche à obtenir une exposition d'environ 70 % au volet privé, en investissant dans le Fonds d’actifs réels Manuvie (FARM), et d'environ 30 % dans le volet public. Le FARM investit principalement dans des fonds sous-jacents affiliés et peuvent investir dans des fonds sous-jacents gérés par des gestionnaires de placements non affiliés offrant une exposition directe à l’immobilier, aux terrains forestiers, aux terres agricoles, aux infrastructures, à la dette privée et à d’autres catégories d’actif des marchés privés. Il s’agit d’un fonds sous-jacent affilié géré par Gestion de placements Manuvie limitée (le « gestionnaire ») et pour lequel Manulife Investment Management (US) LLC et Gestion de placements Manuvie limitée agissent à titre de conseillers. Le Fonds peut investir dans des fonds communs de placement affiliés et des fonds en gestion commune dans le volet public. Le Fonds peut également investir dans des fonds communs de placement et des fonds en gestion commune gérés par des gestionnaires de placements non affiliés s’il n’existe pas d’occasions de placement appropriées dans les fonds affiliés. Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez consulter la notice d’offre du Fonds.
À titre indicatif seulement.
Les actifs réels offrent une exposition à l’économie réelle : routes et ponts, lignes de transport d’électricité, pommeraies, champs de maïs et tours de bureaux, entre autres. Les investisseurs tirent parti de la diversification et de la valeur qu’ils procurent. Les actifs de ce genre ont une faible corrélation avec les catégories d’actif traditionnelles comme les actions et les obligations. Ils peuvent offrir une protection contre l’inflation, étant donné que leurs revenus sont souvent liés à l’indice des prix à la consommation (IPC), et présentent des profils de rendement différenciés qui peuvent être utiles dans un contexte de faiblesse des taux. De plus, comme ils fournissent habituellement des produits et des services essentiels, les actifs réels peuvent potentiellement présenter une volatilité inférieure à celle des actifs traditionnels. Ces caractéristiques donnent lieu à un profil risque-rendement potentiellement supérieur et à de meilleurs résultats à long terme. L’ajout d’actifs réels peut améliorer les frontières efficientes des épargnants – l’ensemble des portefeuilles qui offrent le rendement attendu le plus élevé moyennant un niveau de risque donné – grâce à leur volatilité inférieure et à leur faible corrélation avec les catégories d’actif traditionnelles.
Rendements annualisés sur 20 ans, au 31 décembre 2022
Source : Morningstar Direct, du 1 er janvier 2003 au 31 décembre 2022 Indices représentatifs : terres agricoles : indice NCREIF Farmland; infrastructures : Burgiss Global Infrastructure Pooled Composite; immobilier canadien : indice MSCI Canadian Property (du 1 er janvier 2003 au 31 décembre 2004) et indice MSCI/REALPAC Canada Quarterly Property Fund (du 1 er janvier 2005 au 30 décembre 2022); immobilier américain : indice NCREIF US Real Estate; actions américaines : indice RT S&P 500; actions canadiennes : indice composé RT S&P/TSX; obligations canadiennes : indice des obligations universelles FTSE Can ada; terrains forestiers : indice NCREIF Timberland; obligations américaines : indice Bloomberg U.S. Agg. Bond. Tous les rendements sont en dollars canadiens.
|
Fonds communs de placement et FNB axés sur les investissements publics dans l’économie réelle |
Fonds communs de placement alternatifs et FNB liquides |
Stratégies axées sur les actifs réels privés |
|---|---|---|---|
Caractéristiques et placements détenus |
Actions et obligations de sociétés ouvertes de secteurs axés sur l’économie réelle, comme l’agriculture, les services publics, les infrastructures et les FPI |
Actions et obligations de sociétés ouvertes et produits de base; servent souvent à des fins de vente à découvert, d’effet de levier et d’investissement dans des produits dérivés |
Immobilier direct, terrains forestiers, terres agricoles et infrastructures |
Possibilités |
Offrir une certaine exposition aux actifs réels détenus par des sociétés ouvertes; ils peuvent être achetés et vendus à une bourse ou auprès d’un réseau de courtiers en obligations en tout temps avec une relative facilité |
Offrir une certaine diversification grâce à l’exposition à des stratégies non traditionnelles (positions acheteur-vendeur, investissement neutre vis-à-vis du marché des actions, etc.), procurer de la liquidité |
Diversification grâce aux variations des revenus et de la croissance non liées aux marchés publics, protéger contre l’inflation |
Lacunes |
Fournir une exposition directe aux actifs réels, profiter de la prime de liquidité et protéger des événements qui nuisent au marché grâce à la diversification |
Fournir une exposition directe aux actifs réels et profiter de la prime de liquidité |
Fournir une liquidité quotidienne |
Pourrait convenir aux |
Épargnants traditionnels qui ont besoin de liquidité, ne craignent pas les replis du marché et veulent s’exposer à certains éléments de l’économie réelle |
Épargnants en quête de stratégies qui sont peut-être moins corrélées avec les marchés traditionnels |
Épargnants qualifiés à long terme privilégiant les sources de revenus stables et diversifiées qui ont de faibles corrélations avec les catégories d’actif traditionnelles et souhaitant se protéger contre l’inflation |
Gérer des actifs réels de manière profitable pour les investisseurs requiert une expérience approfondie, du talent et une collaboration à l’échelle mondiale. Manulife a tout cela. Par l’entremise de son fonds général, Manuvie investit dans des actifs réels depuis près d’un siècle et, aujourd’hui, Gestion de placements Manuvie, Agriculture et terrains forestiers⁵ est le plus important gestionnaire de placements en capital naturel au monde. Maintenant, Gestion de placements Manuvie démocratise les actifs réels et met son expertise dans ce domaine à la portée des épargnants admissibles au Canada. Par l’entremise de son fonds général, Manuvie investit dans des actifs réels depuis 1925. En plus des capacités de placement internes de Gestion de placements Manuvie, le Fonds de placement d’actifs réels Manuvie possède des portefeuilles auprès de gestionnaires de placements indépendants.
Répartition active, diversification accrue et solutions personnalisées profitant de plus de 25 ans d’innovation en matière de placements multiactifs.
spécialistes en placement
années d’expérience en placements multiactifs
en actif géré1
Tirer profit des marchés inefficaces et du potentiel de diversification, et rechercher des rendements corrigés du risque attrayants.
Le plus important gestionnaire de placements en capital naturel au monde
20,2 milliards de dollars d’actif géré5
Plus de 40 années d’expérience
Actif géré de 17,8 G$6
74,2 millions de pieds carrés d’immeubles commerciaux à l’échelle mondiale
Actif géré de 27,1 G$7
Toutes les données sont au 31 décembre 2022, sauf indication contraire; l’actif géré est calculé selon la juste valeur en dollars canadiens ($ CA). Les données comprennent l’actif géré par Gestion de placements Manuvie (GPM) et ses sociétés affiliées pour les fonds généraux canadien et américain de Manuvie et pour certains investisseurs externes. Les services de conseil en placement aux investisseurs externes et à certains investisseurs affiliés sont offerts par l’entremise de Marchés privés, Gestion de placements Manuvie (États-Unis) SARL (MP GPM), conseiller en placement inscrit auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et gérant un actif de 48,7 milliards de dollars.
1 Exclut l’actif géré par des sous-conseillers. La valeur de l’actif est exprimée en dollars canadiens. Gestion de placements Manuvie comprend une équipe de professionnels des placements mondiale formée de spécialistes de plusieurs de ses sociétés affiliées et coentreprises; les entités ne représentent pas toutes l’ensemble des catégories d’actif. L’actif géré comprend 3,5 milliards de dollars canadiens du fonds général de Manuvie pour lequel l’équipe Placements indiciels, Solutions multiactifs établit les recommandations non discrétionnaires, et un actif géré de 3 milliards de dollars canadiens de clients externes pour lequel l’équipe IGP, Solutions multiactifs établit les recommandations, mais ces fonds sont gérés par d’autres bureaux de GPM.
2 Les spécialistes en placements comprennent les personnes qui gèrent l’actif pour le fonds général de Manuvie et pour des parties externes.
3 Exclut l’actif géré par des sous-conseillers. La valeur de l’actif est exprimée en dollars canadiens. Gestion de placements Manuvie comprend une équipe de professionnels des placements mondiale formée de spécialistes de plusieurs de ses sociétés affiliées et coentreprises; les entités ne représentent pas toutes l’ensemble des catégories d’actif. L’actif géré comprend 87,7 milliards de dollars canadiens gérés par l’équipe Marchés privés, Gestion de placements Manuvie et 6 milliards de dollars canadiens gérés par l’équipe Marchés publics, Gestion de placements Manuvie. Les méthodologies utilisées pour compiler l’actif géré total peuvent varier; ainsi, l’information peut différer de celle présentée à des fins réglementaires sur le formulaire ADV de certaines sociétés affiliées.
4 Comprend une expérience considérable en matière de placement à l’égard du fonds général de Manuvie.
5 Source : Recherche d’IPE au 5 février 2023. Le classement est fondé sur l’actif géré total en capital naturel, qui comprend l’actif géré en foresterie, en agriculture et en terrains forestiers ou en terres agricoles. Les cabinets ont été priés de fournir l’actif géré, et les dates varient du 2021-12-31 au 2022-12-31. Représente l’actif de l’équipe Terrains forestiers de GPM, géré de façon discrétionnaire ou non pour le groupe Placements du fonds général, ses sociétés affiliées et les clients tiers.
6 Expérience du groupe Finances générales, Amérique du Nord.
7 Marchés privés Gestion de placements Manuvie (É.-U.) offre des stratégies immobilières totalisant 1,2 milliard de dollars d’actif géré de façon discrétionnaire et 1,5 milliard de dollars d’actif géré de façon non discrétionnaire. L’actif géré est présenté selon la juste valeur. Les méthodes utilisées pour compiler l’actif géré total peuvent varier; ainsi, l’information peut différer de celle présentée à des fins réglementaires sur le formulaire ADV de certaines sociétés affiliées.
4 novembre 2022
© 2023 La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers. Tous droits réservés. Manuvie, Gestion de placements Manuvie, le M stylisé et Gestion de placements Manuvie & M stylisé sont des marques de commerce de La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers et sont utilisées par elle, ainsi que par ses sociétés affiliées sous licence.
Les renseignements sur le Fonds de placement d’actifs réels Manuvie (le « fonds ») ne doivent pas être interprétés comme une offre publique de vente dans une province ou un territoire au Canada. Les parts du fonds sont offertes en vente conformément à la notice d'offre confidentielle uniquement aux investisseurs de certaines juridictions au Canada qui remplissent certaines conditions d'admissibilité fixées par leur province ou territoire et/ou qui rencontrent les exigences en matière de placement minimal. Les demandes afin d'investir dans le fonds ne seront considérées que selon les modalités prévues à la notice d'offre confidentielle, dont une copie peut être obtenue auprès de nous. Un investisseur admissible devrait consulter la notice d'offre confidentielle avant de décider d'acheter des parts du fonds et devrait prendre note que les placements alternatifs peuvent comporter des risques importants.
Les demandes afin d'investir dans le fonds ne seront considérées que selon les modalités prévues à la notice d'offre confidentielle, dont une copie peut être obtenue auprès de nous. Un investisseur admissible devrait consulter la notice d'offre confidentielle avant de décider d'acheter des parts du fonds et devrait prendre note que les placements alternatifs peuvent comporter des risques importants. Le Fonds n'est pas garanti, ses valeurs peuvent changer fréquemment et les rendements passées peuvent ne pas se reproduire. Le Fonds est géré par Gestion de placements Manuvie limitée. Gestion de placements Manuvie est un nom commercial de Gestion de placements Manuvie limitée.
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