Qu’est-ce qu’un FNB?
Un fonds négocié en bourse (FNB) est un panier de titres qui se négocie en bourse. Le cours des parts d’un FNB fluctue au fil de la séance, au gré de leurs achats et de leurs ventes sur le marché.
Les FNB ont des caractéristiques communes avec les fonds communs de placement et les actions. Ce sont des instruments de placement qui se négocient en bourse, tout comme les actions, et qui peuvent comprendre un portefeuille diversifié d’actions, d’obligations, de produits de base, de devises, d’options, ou une combinaison d’actifs, tout comme les fonds communs de placement.
Comment les FNB fonctionnent-ils?
Les FNB offrent aux épargnants un moyen simple et peu coûteux de diversifier leur portefeuille. Lorsque vous achetez des parts de FNB, vous investissez essentiellement dans la performance d’un panier de titres sous-jacents. Par exemple, si vous désirez investir dans le marché canadien, vous pouvez acheter des parts d’un FNB qui suit l’indice composé S&P/TSX. L’achat de ces parts fait en sorte que vous investissez indirectement dans les titres sous-jacents qui composent l’indice (ou un échantillon de celui-ci).
Les FNB et les fonds communs de placement
Les FNB et les fonds communs de placement présentent plusieurs caractéristiques communes :
- Stratégie globale et diversifiée de placement dans les marchés
- Accès à un portefeuille de placements pouvant comprendre des actions, des obligations et d’autres titres
- Peuvent être gérés de manière active ou passive par des spécialistes des placements
Il existe toutefois quelques différences importantes. Alors que les fonds communs de placement sont habituellement élaborés et gérés activement par un gestionnaire professionnel, les FNB s’appuient généralement sur une stratégie plus passive : ils essaient de reproduire la composition, la pondération ou la performance d’un indice donné.
Cette stratégie plus passive explique l’une des différences les plus intéressantes entre les deux instruments de placement : les FNB sont généralement offerts à un coût nettement plus bas.
Voici certaines différences que l’on constate normalement entre les FNB et les fonds communs de placement :
Les FNB et les actions
Les FNB offrent également une plus grande souplesse que les fonds communs de placement en ce qui concerne l’achat et la vente des parts. C’est cette caractéristique qui les rend similaires aux actions. Comme c’est le cas pour les actions, les FNB sont négociés en bourse entre des particuliers et peuvent être achetés ou vendus tout au long des jours de bourse. Cependant, ce n’est pas parce que vous pouvez négocier un FNB régulièrement que vous devez – ou devriez – le faire.
À l’opposé, les opérations d’achat et de vente de parts de fonds communs de placement s’effectuent entre l’épargnant et la société de fonds. Le prix d’un fonds commun de placement (appelé la valeur liquidative) est déterminé seulement à la fin de chaque jour ouvrable.
Les FNB et les obligations
Qu’en est-il des obligations? Comment se situent-elles par rapport aux FNB? Comme c’est le cas pour les actions, vous pouvez acheter des obligations séparément ou acheter des parts d’un FNB d’obligations. Les FNB d’obligations et les FNB d’actions comportent des avantages similaires : diversification, négociation facile et meilleure liquidité.
FNB et contrats de fonds distincts
Une nouvelle option s’offre à vous. Les contrats de fonds distincts constituent un outil tout-en-un, soit un placement, un type de produit d’assurance et un outil de planification successorale. Vendus uniquement par des sociétés d’assurance, ces contrats d’assurance à capital variable individuels investissent dans un ou plusieurs actifs sous-jacents. Le volet assurance présente certains points positifs, notamment des avantages en matière de planification successorale et une protection potentielle contre les créanciers, tandis que l’actif sous-jacent détenu sous forme de placement offre un potentiel de croissance du marché.
Traditionnellement, le volet placement reposait sur les fonds communs de placement. Or, comme les FNB se sont ajoutés au cours des dernières années, il est maintenant possible d’investir dans un fonds distinct de FNB. La combinaison FNB et fonds distinct vous donne accès à la fois aux avantages de la diversification des FNB, en vous permettant de profiter du rendement d’un panier de titres sous-jacents, et aux prestations d’assurance offertes par les contrats de fonds distincts. Veuillez noter qu’il y a des répercussions sur les prix.
Votre conseiller peut vous aider à déterminer si les fonds distincts de FNB compléteront bien votre portefeuille.
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