CGD, FNB et fonds commun de placement : lequel vous convient le mieux?
Dans le monde en constante évolution de la gestion d’actifs, les épargnants se voient offrir un éventail de choix pour assurer la croissance et la préservation de leur patrimoine. Dans le vaste éventail d’options offertes, les fonds communs de placement, les fonds négociés en bourse (FNB) et les comptes en gestion distincte (CGD) se démarquent comme étant les plus courants, les plus accessibles et les plus polyvalents.
Ces structures de fonds varient beaucoup cependant, et les épargnants à la recherche d’un portefeuille efficace et diversifié se doivent de comprendre leurs principales différences. Dans le présent article, nous examinerons les caractéristiques, les avantages et les inconvénients distincts de chacun et le rôle qu’ils peuvent jouer dans le portefeuille d’un épargnant.
Fonds communs de placement
Les fonds communs de placement constituent depuis longtemps la pierre angulaire des portefeuilles de placement, offrant aux épargnants un panier de titres géré par des professionnels en contrepartie de frais raisonnables. Ils offrent plusieurs avantages distincts :
Diversification : Les fonds communs de placement regroupent les placements de plusieurs particuliers et institutions pour acheter un portefeuille diversifié d’actions, d’obligations et d’autres actifs. Cela peut contribuer à répartir le risque et à réduire l’exposition à la fluctuation des titres.
Gestion professionnelle : Des gestionnaires de fonds chevronnés prennent des décisions de placement au nom des épargnants, en s’appuyant sur les ressources disponibles pour effectuer des recherches et des analyses approfondies afin de s’assurer que les sociétés ouvertes sous-jacentes s’alignent sur les objectifs du fonds.
Liquidité : Les fonds communs de placement sont généralement très liquides, ce qui permet aux épargnants d’acheter ou de vendre des actions à la valeur liquidative (VL) en fin de journée. Cette liquidité leur permet d’accéder à leurs fonds relativement rapidement s’ils en ont besoin.
Commodité : Les fonds communs de placement sont facilement accessibles et conviviaux, ce qui en fait une option attrayante pour les épargnants qui préfèrent laisser le travail difficile aux experts.
Ils ne sont toutefois pas parfaits et présentent certains inconvénients potentiels qui méritent d’être soulignés. Voici quelques exemples :
Frais : De nombreux fonds communs de placement facturent des frais de gestion et d’autres frais, ce qui peut réduire les rendements au fil du temps.
Contraintes en matière d’opérations : Bien que la plupart des fonds communs de placement soient liquides, les épargnants ne peuvent acheter ou vendre des parts du fonds que quotidiennement, après la clôture du marché. Même si cela peut suffire à la plupart des épargnants, l’absence de négociation en cours de journée peut limiter la capacité de réagir rapidement à l’évolution du marché.
Gains en capital : Les actifs détenus dans les fonds communs de placement peuvent générer des gains en capital, même si l’épargnant ne vend aucun titre, ce qui peut entraîner des impôts imprévus pour les épargnants.
Dans l’ensemble : Les fonds communs de placement conviennent bien aux épargnants qui privilégient la gestion professionnelle, la diversification et les objectifs de placement à long terme. Ils sont particulièrement attrayants pour les comptes de retraite, où la facilité de diversification de placement automatique peut être avantageuse.
Choisir le fonds qui vous convient : comprendre les différences
FNB
Les FNB sont devenus populaires dans les années 1990 en combinant les meilleures caractéristiques des fonds communs de placement et en investissant dans des actions individuelles. Ils offrent certains avantages uniques, notamment :
Liquidité élevée : Contrairement aux fonds communs de placement, les FNB peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée de négociation au cours du marché. Bien que de tels niveaux de liquidité ne soient pas nécessaires pour la plupart des épargnants, ils peuvent être utiles pour les négociateurs intrajournaliers.
Transparence : La plupart des FNB (FNB passifs et à bêta stratégique) publient quotidiennement leurs placements, ce qui permet aux épargnants de savoir exactement quels actifs ils détiennent. Cela peut être particulièrement intéressant pour les épargnants qui veulent gérer activement leurs portefeuilles.
Coûts moins élevés : Les FNB offrent généralement des ratios de frais moins élevés que les autres formes de placement, ce qui peut aider à maximiser les rendements à long terme.
Efficacité fiscale : Les FNB sont souvent avantageux sur le plan fiscal et peuvent minimiser les distributions de gains en capital imposables en raison de leur structure.
Bien qu’ils offrent de nombreux avantages à l’épargnant moyen, certains points sont à considérer relativement aux FNB. Voici quelques exemples :
Commissions de courtage : Les opérations fréquentes de FNB peuvent donner lieu à des commissions de courtage, ce qui peut annuler les économies réalisées par rapport aux fonds communs de placement pour certains épargnants.
Variabilité des liquidités : Bien que la plupart des FNB soient très liquides, certains FNB plus petits ou spécialisés peuvent avoir des volumes de négociation plus faibles, ce qui peut avoir une incidence sur la liquidité.
Degrés de gestion : Même si les FNB gérés activement sont de plus en plus populaires, les FNB passifs suivent simplement l’indice, ce qui pourrait ne pas convenir à ceux qui préfèrent la gestion professionnelle.
Dans l’ensemble : Les FNB sont un bon choix pour les épargnants qui recherchent la souplesse, la transparence et l’efficience dans leurs portefeuilles. Ils conviennent parfaitement aux négociateurs actifs, à la répartition tactique de l’actif et à ceux qui cherchent à cibler des secteurs de marché et des catégories d’actif particuliers.
CGD
Les CGD sont des portefeuilles d’actions, d’obligations et d’autres titres conçus pour répondre aux objectifs et aux préférences d’un épargnant. Ils sont gérés par des spécialistes en placement et destinés aux clients fortunés qui ont des besoins particuliers ou complexes et qui recherchent des solutions de placement sur mesure. Bien qu’ils soient utilisés depuis de nombreuses années par les investisseurs institutionnels, les CGD ont fait une apparition relativement récente sur le marché des particuliers, mais ils se révèlent déjà populaires. Ils offrent une approche personnalisée de la gestion de portefeuille, répondant aux besoins et aux préférences des épargnants individuels. Ils offrent plusieurs avantages distincts :
Personnalisation : Les CGD sont conçus pour correspondre aux objectifs, à la tolérance au risque et aux préférences de l’épargnant.
Gestion professionnelle : Bien que les épargnants en CGD puissent décider de leurs placements, le portefeuille qui en résulte est géré par des gestionnaires de fonds chevronnés qui sont en mesure de prendre des décisions en leur nom.
Transparence : Les épargnants ont une pleine visibilité sur les actifs détenus dans leur CGD, ce qui leur permet de contrôler et de comprendre parfaitement ce que leur portefeuille détient.
Efficacité fiscale : La structure de gestion des CGD offre plusieurs avantages fiscaux pour les épargnants. L’un d’entre eux est que la vente à perte à des fins fiscales peut être adaptée à la situation de la personne pour annuler l’impôt sur les gains en capital et potentiellement faire augmenter les rendements après impôts.
Propriété directe : Les épargnants en CGD détiennent les titres individuels de leur portefeuille, ce qui leur donne l’occasion d’améliorer la planification fiscale et la personnalisation.
Les frais peuvent être moins élevés : Les CGD ont une structure sous-jacente plus efficace qui peut être moins coûteuse que les fonds communs de placement.
Les CGD ne conviennent cependant pas à tous et sont généralement réservés aux investisseurs qualifiés. Des points sont aussi à considérer à leur égard, notamment :
Placements minimaux élevés : Les CGD exigent généralement des placements initiaux plus élevés que les fonds communs de placement ou les FNB, ce qui peut limiter l’accessibilité pour certains épargnants. Les CGD s’adressent aux particuliers fortunés, qui sont très bien renseignés en matière de placement et ne conviennent peut-être pas à tous les épargnants.
Frais de gestion : Bien que les CGD offrent une plus grande personnalisation et une gestion professionnelle, cela peut entraîner des coûts. Les frais de gestion peuvent être plus élevés que ceux des fonds communs de placement ou des FNB, ce qui reflète la nature personnalisée du service offert.
Les CGD exigent des interventions : Les CGD nécessitent une plus grande attention de la part des clients. Bien que les gestionnaires de placements fassent la majeure partie du travail, les professionnels de la finance doivent en général discuter plus en détail de leur stratégie de placement avec les clients, revoir leurs objectifs financiers et surveiller régulièrement les progrès du compte.
Dans l’ensemble : Les CGD peuvent être un bon choix pour les épargnants fortunés et ceux qui recherchent une stratégie de placement personnalisée et fiscalement avantageuse.
Choisir le bon outil pour le travail
Chaque instrument de placement comporte ses propres avantages et inconvénients, et celui qui vous convient dépend de vos besoins et objectifs personnels. Les fonds communs de placement offrent des portefeuilles diversifiés et gérés par des professionnels qui conviennent aux épargnants à long terme qui souhaitent déléguer la gestion de leurs placements. Les FNB offrent une liquidité, une transparence et une rentabilité accrues, ce qui en fait un bon choix pour les épargnants en quête de souplesse. Les CGD, en revanche, offrent des solutions adaptées aux besoins individuels, ce qui en fait une option attrayante pour les épargnants fortunés qui ont des exigences particulières.
Dans la pratique, de nombreux épargnants choisissent de combiner ces instruments de placement dans un portefeuille diversifié afin de tirer parti des avantages de chacun. Cette approche peut offrir les avantages de la diversification, de la gestion professionnelle, de la souplesse et de la personnalisation en une seule stratégie de placement.
Comme toujours, la clé de la réussite de la gestion d’actifs consiste à aligner vos choix de placement sur vos objectifs financiers, ce qui vous permet de constituer un portefeuille solide et efficace qui résiste au temps.
Renseignements importants
Les placements comportent des risques, y compris le risque de perte du capital. Les marchés des capitaux sont volatils et peuvent considérablement fluctuer sous l’influence d’événements liés aux sociétés, aux secteurs et à l’économie, à la politique, à la réglementation et aux marchés. Les renseignements fournis ne tiennent pas compte de la convenance des placements, des objectifs de placement, de la situation financière, ni des besoins particuliers d’une personne donnée.
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