Qu’est-ce que l’inflation et pourquoi est-elle importante pour vous?
Après près d’un quart de siècle de faible inflation au Canada, les prix mondiaux de tout, des biens de consommation de base comme l’épicerie et l’essence au coût du logement, sont en hausse. De nombreux pays, dont le Canada, constatent une hausse de l’inflation.
On entend souvent le terme « inflation », mais combien d’entre nous savent vraiment ce qu’il signifie et quelle incidence il a sur notre vie quotidienne? En termes simples, l’inflation est la hausse des prix des produits et des services que les gens utilisent chaque jour. Lorsque le coût de ces produits et services augmente, les particuliers et les entreprises ne peuvent plus acheter autant qu’avant. Lorsqu’on multiplie ce facteur par des millions d’opérations, l’ensemble de l’économie canadienne en ressent les effets. Voici ce que vous devez savoir au sujet de cet indicateur économique surveillé de près.
Quelles sont les causes de l’inflation?
Cela peut sembler surprenant, mais les économistes ne s’entendent pas tous sur les causes de l’inflation. Le sujet fait l’objet de nombreux débats. Ils s’entendent sur le fait que les sources de l’inflation peuvent être classées en deux grandes catégories :
- L’inflation par la demande : Cela signifie essentiellement que lorsque plus de gens veulent acheter quelque chose, la demande augmente et les prix augmentent; et lorsque l’offre est limitée, les consommateurs sont prêts à payer plus.
- L’inflation par les coûts : La hausse des coûts d’exploitation – comme l’augmentation du prix des matières premières ou des salaires – fait en sorte que, pour demeurer rentables, les entreprises refilent souvent les coûts à leurs clients.
La hausse des prix n’est pas nécessairement une mauvaise chose : un rythme constant d’inflation des prix est normal et est perçu comme un signe d’une économie en bonne santé. Cependant, une inflation excessive, une accélération rapide de la croissance de l’inflation ou des fluctuations imprévues des prix peuvent causer de réels problèmes. C’est ce qui s’est produit au Canada durant les années 1970 et au début des années 1980, lorsque l’inflation a atteint 14 % en raison des prix très élevés du pétrole à l’échelle mondiale. Au cours de cette période, les prix ont augmenté d’environ 8 % par année , ce qui signifie qu’ils ont doublé en neuf ans seulement. (Par comparaison, lorsque le taux d’inflation annuel est proche de 2 %, les prix doublent en 35 ans.)
Les prix élevés entraînent une perte du pouvoir d’achat parce que l’argent ne permet pas d’acheter autant qu’avant. Par exemple, une tasse de café qui coûtait auparavant 2 $ coûte maintenant 4 $, ou une maison qui coûtait auparavant 500 000 $ coûte maintenant plus de 1 000 000 $! Lorsque les prix augmentent rapidement, les consommateurs et les entreprises ne peuvent pas prédire facilement quels seront leurs coûts demain. Il leur est donc plus difficile de prendre des décisions en matière de dépenses et d’investissement : devraient-ils économiser en dépensant moins aujourd’hui? Ou, au contraire, devraient-ils dépenser plus aujourd’hui au cas où l’inflation continuerait d’augmenter et qu’ils perdraient encore plus de pouvoir d’achat? Les personnes dont le salaire et le revenu ne peuvent pas suivre le rythme de l’inflation et celles qui sont à la retraite et qui vivent d’un revenu fixe sont pénalisées parce que la valeur de leur épargne et de leur revenu diminue rapidement en période de forte inflation.
Comment les taux d'intérêt affectent les niveaux d'inflation
Source : Gestion de placements Manuvie
Comment l’inflation est-elle mesurée?
L’inflation est mesurée par la rapidité avec laquelle l’indice des prix à la consommation (IPC) augmente sur une période donnée. L’IPC est un panier de biens et de services fixes au Canada qui comprend huit composantes principales : la nourriture, le logement, les dépenses de ménage, les vêtements, le transport, les soins de santé/les soins personnels, les loisirs/l’éducation, ainsi que les drogues (alcool, cannabis récréatif et tabac). Fait critique, votre taux personnel d’inflation de l’IPC pourrait être supérieur ou inférieur au panier standard utilisé par le gouvernement fédéral, car il dépend de vos habitudes de consommation. Par exemple, si vous vous rendez au travail en voiture tous les jours, la fluctuation du prix de l’essence a une incidence sur votre taux d’inflation personnel (en supposant que vous conduisez une voiture à essence). Pour estimer votre IPC personnel, essayez ce calculateur.
Taux d'inflation au Canada, 2001-2021
Source : Statistique Canada
Inflation et taux d’intérêt : quel est le lien?
Quelle incidence les taux d’intérêt ont-ils sur l’inflation? En 1991, le gouvernement du Canada a demandé à la Banque du Canada (BdC) de maintenir le taux d’inflation annuel à environ 2 % pour soutenir le bien-être économique des Canadiens. Lorsque le taux d’inflation dépasse cette cible pendant une période prolongée, la Banque est invitée à relever son taux de financement à un jour cible en augmentant le taux d’escompte. Il s’agit du taux qu’elle facture aux banques privées pour emprunter de l’argent, et c’est le principal facteur déterminant des autres taux d’intérêt au sein de l’économie. Toute modification du taux de financement à un jour cible incite les banques à modifier les taux qu’elles offrent sur leurs dépôts d’épargne, ainsi que les taux qu’elles appliquent aux prêts hypothécaires et autres. Les taux plus élevés sur les dépôts encouragent les gens à épargner davantage, tandis que les taux plus élevés sur les prêts dissuadent les gens de s’endetter excessivement et les poussent à dépenser moins. Comme les entreprises ont besoin que les gens dépensent et investissent, elles réagissent à la hausse des taux d’intérêt (et à la baisse de la demande) en ralentissant leurs propres hausses de prix. Cela a pour effet de faire baisser l’inflation.
Pourquoi les taux d’inflation futurs importent-ils aujourd’hui?
Les taux d’inflation n’ont peut-être pas beaucoup d’importance au quotidien, mais les effets à long terme peuvent être importants. Si vous établissez un budget prévoyant des frais de scolarité plus élevés pour les études futures de vos enfants, si vous épargnez davantage pour la mise de fonds d’une maison ou si vous augmentez votre cotisation à l’épargne-retraite en raison de l’augmentation des coûts futurs, vous devez faire de nouveaux choix quant à la façon d’épargner et de dépenser aujourd’hui.
Renseignements importants
Les placements comportent des risques, y compris le risque de perte du capital. Les marchés des capitaux sont volatils et peuvent considérablement fluctuer sous l’influence d’événements liés aux sociétés, aux secteurs, à la politique, à la réglementation, au marché ou à l’économie. Les renseignements fournis ne tiennent pas compte de la convenance des placements, des objectifs de placement, de la situation financière ni des besoins particuliers d’une personne donnée.
Tous les aperçus et commentaires sont de nature générale et ponctuelle. Quoiqu’utiles, ces aperçus ne remplacent pas les conseils d’un spécialiste en fiscalité, en placement ou en droit. Il est recommandé aux clients actuels et potentiels de consulter un spécialiste qui évaluera leur situation personnelle. Ni Gestion de placements Manuvie, ni ses sociétés affiliées, ni ses représentants (collectivement, « Gestion de placements Manuvie ») ne fournissent de conseils dans le domaine de la fiscalité, des placements ou du droit.
Le présent document est réservé à l’usage exclusif des personnes ayant le droit de le recevoir aux termes des lois et des règlements applicables des territoires de compétence; il a été produit par Gestion de placements Manuvie et les opinions exprimées sont celles de Gestion de placements Manuvie au moment de la publication, et pourraient changer en fonction de la conjoncture du marché et d’autres conditions. Bien que les renseignements et analyses aux présentes aient été compilés ou formulés à l’aide de sources jugées fiables, Gestion de placements Manuvie ne donne aucune garantie quant à leur précision, à leur exactitude, à leur utilité ou à leur exhaustivité, et n’accepte aucune responsabilité pour toute perte découlant de l’utilisation de ces renseignements ou analyses. Le présent document peut comprendre des prévisions ou d’autres énoncés de nature prospective portant sur des événements futurs, des objectifs, des stratégies de gestion ou d’autres prévisions, et n’est à jour qu’à la date indiquée. Les renseignements fournis dans le présent document, y compris les énoncés concernant les tendances des marchés des capitaux, sont fondés sur la conjoncture, qui évolue au fil du temps. Ces renseignements peuvent changer à la suite d’événements ultérieurs touchant les marchés ou pour d’autres motifs. Gestion de placements Manuvie n’est nullement tenue de mettre à jour ces renseignements.
Gestion de placements Manuvie n’assume pas de responsabilité pour quelque perte ou dommage direct ou indirect, ou quelque autre conséquence que pourrait subir quiconque agit sur la foi des renseignements du présent document. Le présent document a été préparé à titre informatif seulement et ne constitue ni une recommandation, ni un conseil professionnel, ni une offre, ni une invitation à quiconque, de la part de Gestion de placements Manuvie, relativement à l’achat ou à la vente d’un titre ou à l’adoption d’une approche de placement, non plus qu’il indique une intention d’effectuer une opération dans un fonds ou un compte géré par Gestion de placements Manuvie. Aucune stratégie de placement ni aucune technique de gestion des risques ne peuvent garantir le rendement ni éliminer les risques. La diversification ou la répartition de l’actif ne sont pas garantes de profits et n’éliminent pas le risque de perte. À moins d’indication contraire, toutes les données proviennent de Gestion de placements Manuvie. Les rendements passés ne garantissent pas les résultats futurs.
Une crise généralisée dans le secteur de la santé, comme une pandémie mondiale, pourrait entraîner une forte volatilité des marchés, la suspension et la fermeture des opérations de change, et affecter le rendement du portefeuille. Le nouveau coronavirus (COVID-19), par exemple, perturbe considérablement les activités commerciales à l’échelle mondiale. Les répercussions d’une crise sanitaire, ainsi que d’autres épidémies et pandémies susceptibles de survenir à l’avenir, pourraient avoir des conséquences sur l’économie mondiale qui ne sont pas nécessairement prévisibles à l’heure actuelle. Une crise sanitaire peut exacerber d’autres risques politiques, sociaux et économiques préexistants. Cela pourrait nuire au rendement du portefeuille, ce qui entraînerait des pertes sur votre placement.
Gestion de placements Manuvie
Gestion de placements Manuvie est la marque mondiale du Secteur Gestion de patrimoine et d’actifs, Monde de la Société Financière Manuvie. Nous mettons à profit plus de 100 ans d’expérience en gestion financière ainsi que les ressources exhaustives de notre société mère pour offrir des services aux particuliers, aux clients institutionnels et aux participants à un régime de retraite de partout dans le monde. Notre siège social est situé à Toronto et nos spécialistes des marchés publics et privés bénéficient de notre présence dans 18 régions. Nous nous appuyons également sur un réseau de gestionnaires d’actifs spécialisés non affiliés du monde entier. Nous sommes déterminés à mener l’ensemble de nos activités d’investissement de façon responsable. Pour cela, nous établissons des cadres novateurs pour l’investissement durable applicables à l’échelle mondiale, nous collaborons avec des sociétés présentes dans nos portefeuilles de titres et nous maintenons des normes élevées en matière de gérance là où nous possédons et exploitons des actifs. Nous croyons que nous avons un rôle à jouer pour contribuer au bien-être financier, grâce à nos régimes d’épargne-retraite collectifs. Aujourd’hui, les promoteurs de régime du monde entier comptent sur notre expertise en matière d’administration de régimes de retraite et de placement pour aider leurs employés à planifier une meilleure retraite, à épargner pour la financer et à en profiter.
Le présent document n’a été soumis à aucun examen de la part d’un organisme de réglementation des valeurs mobilières ou autre et il n’a été déposé auprès d’aucun organisme de réglementation. Il peut être distribué par les entités de Manuvie ci-après, dans leurs territoires respectifs.
Gestion de placements Manuvie, le M stylisé et Gestion de placements Manuvie & M stylisé sont des marques de commerce de La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers et sont utilisées par elle, ainsi que par ses sociétés affiliées sous licence.
549016
