Investir en prévision de la retraite quand on est une femme
Disposer de suffisamment d’argent pour vivre pendant la retraite peut être un objectif difficile à atteindre, en particulier pour les femmes. Notre étude donne à penser que de nombreuses femmes sont confrontées à une probabilité importante, allant de modérée à élevée, de ne pas atteindre leurs objectifs en matière de revenu de retraite. Il est essentiel que les femmes comprennent les différents aspects qui influencent l’épargne-retraite afin de pouvoir planifier leur avenir.
La planification de la constitution d’un revenu de retraite présente des obstacles distincts pour les femmes et les hommes. Un facteur incontrôlable auquel nous sommes tous confrontés est notre espérance de vie, qui tend à être plus longue pour les femmes que pour les hommes. Cette plus grande durée de vie augmente le risque de ne pas atteindre les objectifs établis en matière de revenus. De plus, les femmes voient souvent leur carrière interrompue en raison des responsabilités qu’elles assument, telles que l’éducation des enfants ou la prestation de soins aux membres de leur famille. Ces interruptions peuvent se traduire par des cotisations d’épargne-retraite moins élevées ou l’arrêt temporaire de ces cotisations, ce qui accroît le risque de ne pas épargner suffisamment en prévision de la retraite.
Qu’est-ce que le risque d’insuffisance?
Dans le cadre de la planification de la retraite, le risque d’insuffisance désigne la possibilité de ne pas atteindre le niveau de revenu souhaité ou prévu pour la retraite. Ce niveau souhaité correspond généralement à un pourcentage de votre revenu avant la retraite, qui se chiffre souvent à environ 70 pour cent. Cela signifie qu’il faut pouvoir disposer de 70 % du revenu mensuel d’avant la retraite en tant que revenu mensuel pendant la retraite. Il peut être difficile d’atteindre cet objectif, c’est pourquoi nous voulons aider les femmes à comprendre et à évaluer l’incidence de quatre facteurs clés sur le risque de ne pas atteindre leur objectif en matière de revenu de retraite.
- Durée potentielle de votre vie
- Date de début des cotisations
- Cotisations à votre régime de retraite
- Choix de placements
Établissement d’un scénario de base
Nous avons utilisé les paramètres suivants en tant que scénario de base pour mesurer l’effet de ces facteurs :
- Épargne accumulée sur un horizon temporel de 40 ans (de 25 à 65 ans)
- Taux de cotisation total de 10 % (5 % par l’employé et 5 % par l’employeur)
- Retraite à 65 ans
- Un objectif de remplacement du revenu de 70 % comportant une combinaison de 35 % pour les pensions gouvernementales (sécurité sociale, etc.) et de 35 % pour les cotisations de retraite accumulées
- Données sur la mortalité des femmes au Canada
1. Quel est l’incidence de votre longévité sur le montant de l’argent épargné pour votre retraite?
D’après nos recherches, si tout reste inchangé, une femme qui prend sa retraite à l’âge de 65 ans risque davantage de ne pas atteindre son objectif de revenu à la retraite qu’un homme. Au Canada, le risque d’insuffisance est de 34 % pour les femmes, contre 29 % pour les hommes. Cela est inquiétant, surtout si vous épargnez régulièrement depuis 40 ans et que vous cotisez 5 % de vos revenus, auxquels s’ajoute une cotisation de contrepartie de l’employeur s’élevant aussi à 5 pour cent. Et que se passe-t-il si vous cessez de travailler pendant une certaine période pour élever vos enfants ou vous occuper de vos parents? En pareil cas, le risque de ne pas disposer d’assez d’argent pour constituer le revenu de retraite souhaité peut augmenter considérablement.
En raison d’une espérance de vie plus longue, les femmes courent un plus grand risque d’insuffisance de revenus à la retraite.
Source : équipe Solutions multiactifs, Gestion de placements Manuvie, 13 novembre 2023.
2. L’effet de la date de début de vos cotisations sur vos finances futures
Le moment où vous commencez à épargner en prévision de la retraite est déterminant quant à la question de savoir si vous disposerez de suffisamment d’argent plus tard compte tenu des objectifs en matière de revenus que vous vous êtes fixés. Pour mieux comprendre ce risque, nous avons mesuré les résultats obtenus selon divers scénarios : commencer à épargner à 25, 35 ou 45 ans. Si vous commencez à épargner à 35 ans au lieu de 25, nos résultats indiquent qu’il y a 47 % de chances que vous n’atteigniez pas votre objectif, ce qui est élevé. Le fait d’attendre jusqu’à l’âge de 45 ans accroît encore plus ce risque, qui atteindra alors 67 % pour les Canadiennes, ce qui représente un bond considérable.
Effets sur le risque d’insuffisance lorsque l’on retarde les placements effectués en prévision de la retraite
Source : équipe Solutions multiactifs, Gestion de placements Manuvie, 13 novembre 2023. À partir de 25, 35 ou 45 ans.
Il est essentiel de comprendre que ce risque reste important même si vous finissez par épargner le même montant total au fil du temps. En effet, l’avantage de commencer tôt à cotiser et de laisser son argent fructifier au fil du temps (rendement composé) ne peut pas être compensé plus tard. Prenons un exemple hypothétique :
Jody et Mariam investissent toutes deux le même montant pour leur retraite, soit 500 000 dollars, et profitent toutes deux de la même croissance annuelle de ce placement, à savoir six pour cent. Cependant, Jody attend 10 ans avant de commencer à épargner. Même si les deux femmes cotisent le même montant, Jody ne bénéficie pas de la croissance précoce dont profite Mariam, de sorte que cette dernière dispose de plus de 650 000 dollars de plus lorsqu’elles atteignent toutes deux l’âge de la retraite. Le montant total accumulé par Mariam est de 47 % supérieur à celui amassé par Jody.
| Mariam | Jody |
|---|---|
| 500 000 $ de cotisations totales sur 40 ans, effectuées de l’âge de 25 à 65 ans | 500 000 $ de cotisations totales sur 30 ans, effectuées de l’âge de 35 à 65 ans |
| Croissance de 6 % par an | Croissance de 6 % par an |
| Valeur finale : 2 050 596 $ | Valeur finale : 1 396 695 $ |
À titre indicatif seulement
Mesurer les effets d’un rendement composé obtenu plus tôt
Source : équipe Solutions multiactifs, Gestion de placements Manuvie, Janvier 2024. L’illustration ci-dessus ne représente pas un placement dans un portefeuille de Gestion de placements Manuvie et constitue un exemple hypothétique à des fins de comparaison uniquement. Les taux peuvent varier. Cette illustration ne tient pas compte de l’effet des frais liés aux actifs et des frais de compte. Ces frais réduiraient le rendement indiqué dans l’illustration ci-dessus. Le rendement d’un placement et la valeur du capital pourraient fluctuer, de sorte que la valeur des placements distribués pourrait être inférieure ou supérieure à leur valeur initiale. Le report d’impôt peut se révéler plus efficace pour les objectifs à long terme. Dans l’illustration, on présuppose ce qui suit : (1) pas de versement unique initial, une somme de 12 500 $ est investie annuellement pendant 40 ans; (2) pas de versement unique initial, une somme de 16 667 $ est investie annuellement pendant 30 ans. Toutes les hypothèses prévoient un taux de croissance annuel composé de 6 %, cumulé annuellement.
3. L’incidence de votre taux d’épargne sur vos revenus
Comme on peut s’y attendre, le montant que vous épargnez joue un rôle important dans l’ampleur du revenu dont vous disposerez à la retraite. Mais si l’on examine les résultats d’une épargne supérieure ou inférieure de 5 % au taux de base de 10 %, cette incidence n’est pas uniforme. Par exemple, si vous épargnez la moitié du taux de base de 10 %, votre risque de ne pas atteindre votre objectif de revenu de retraite pourrait plus que doubler, passant de 34 à 83 pour cent. En revanche, pour réduire sensiblement ce risque, vous n’avez pas nécessairement besoin de doubler vos cotisations. En augmentant vos cotisations totales de 10 % à 15 %, vous réduisez considérablement le risque de ne pas atteindre votre objectif. Au Canada, le fait d’augmenter le taux de cotisation à 15 % peut faire passer ce risque de 34 % à 8 % seulement.
Épargner 15 % de votre revenu peut être difficile, surtout si vous avez d’autres dépenses à absorber, mais n’oubliez pas que de nombreux régimes de retraite prévoient des cotisations de contrepartie de la part de l’employeur. Ainsi, pour atteindre un taux de cotisation total de 15 %, il vous faudra peut-être seulement cotiser à hauteur de 7,5 % si vous avez droit à une cotisation de contrepartie équivalente (de 7,5 %) de la part de votre employeur, ce qui rend cet objectif plus réalisable.
Risque d’insuffisance en fonction de différents taux de cotisation
Source : équipe Solutions multiactifs, Gestion de placements Manuvie, 13 novembre 2023.
4. Choisir avec soin la bonne approche en matière de placements
On parle souvent d’épargner pour la retraite, mais il est plus juste de dire que l’on investit pour celle-ci. Épargner signifie simplement mettre de l’argent de côté, mais il est essentiel de choisir des placements qui feront fructifier votre argent au fil du temps, ce qui est le but de l’opération. En ce qui concerne la retraite, vous devez réfléchir soigneusement à la manière de faire fructifier votre argent, ce qui implique de prendre certains risques en matière de placements. Dans notre analyse, nous avons constaté que le fait de s’en tenir à des options trop conservatrices, comme les placements en liquidités ou en quasi-espèces, garantit presque à coup sûr (90 %) que vous n’atteindrez pas vos objectifs en matière de revenus. Ce risque est encore plus élevé si vous commencez à investir passé l’âge de 25 ans, car votre argent aura moins de temps pour fructifier, ou si vos cotisations totales ne s’élèvent pas à au moins 10 pour cent de votre revenu. Il est important de choisir judicieusement ses placements. C’est pourquoi il pourrait être indiqué de demander des conseils financiers. Les solutions de placement à long terme pour la retraite, comme les portefeuilles axés sur une date cible qui rajustent la répartition des investissements à mesure que vous vous approchez de votre retraite, peuvent être utiles. Consultez un conseiller financier pour obtenir des conseils sur la planification de votre avenir.
La diversification de vos choix de placements aide à réduire le risque d’insuffisance.
Source : équipe Solutions multiactifs, Gestion de placements Manuvie, 13 novembre 2023. Les portefeuilles cites ci-dessus sont fondés sur des indices. Veuillez consulter les renseignements importants figurant ci-dessous pour obtenir la liste des portefeuilles et indices utilisés. Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice. Les rendements passés ne garantissent pas les résultats futurs.
Récapitulation
Lorsqu’il s’agit de planifier la constitution d’un revenu de retraite, les femmes sont confrontées à des obstacles particuliers par rapport aux hommes, notamment en ce qui concerne une chose sur laquelle nous n’avons pas d’emprise : notre durée de vie moyenne. C’est pourquoi il est essentiel de comprendre quels sont les facteurs qui influencent le risque de ne pas atteindre vos objectifs en matière de revenu de retraite.
Le temps dont vous disposez jusqu’à la retraite et le montant que vous épargnez chaque mois influenceront le plus l’atteinte de ces objectifs. Mais il est aussi essentiel de faire des choix judicieux en matière de placements. Cela est d’autant plus important que les femmes vivent généralement plus longtemps.
Il n’est pas facile de planifier sa retraite, mais ce n’est pas impossible. En comprenant les défis auxquels les femmes, en particulier, sont confrontées et en travaillant avec un conseiller financier pour créer un plan personnalisé fondé sur leurs objectifs et leur situation, les femmes peuvent prendre de meilleures décisions pour assurer leur avenir financier.
Discutez de la planification de votre retraite avec votre professionnel des finances.
Renseignements importants
À l’âge de 25 ans, le portefeuille axé sur une date cible se compose d’actions (97 %), de liquidités (2 %), de bons du Trésor américain (1 %); à l’âge de 65 ans, il est formé d’actions (55 %), de titres à revenu fixe (38 %), d’actifs réels (5 %) et de liquidités (2 %). Le portefeuille 60/40 est quant à lui constitué d’actions (60 %) et de titres à revenu fixe (40 %) et le portefeuille de liquidités ne contient, comme son nom le dit, que des liquidités (100 %). Ces données sont fondées sur les prévisions relatives aux catégories d’actifs de l’équipe Solutions multiactifs de Gestion de placements Manuvie, qui tiennent compte des attentes de cette équipe pour ce qui est du rendement futur de diverses catégories d’actif sur un horizon de 20 ans ou plus. Se reporter à la liste des indices utilisés ci-dessous. Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice. Les rendements passés ne garantissent pas les résultats futurs. Les prévisions sont établies à l’aide de techniques de modélisation quantitative, qui sont des méthodes mathématiques et statistiques servant à analyser des données financières complexes et dont certaines sont largement utilisées sur les marchés financiers alors que d’autres ont été expressément mises au point par l’équipe Solutions multiactifs. En outre, les prévisions comportent des estimations des conditions économiques anticipées, y compris, mais sans s’y limiter, l’inflation et les taux d’intérêt, le PIB et les taux de change, et les effets anticipés qu’ils peuvent avoir sur les marchés financiers et le prix des actifs. Ces prévisions peuvent se réaliser ou non, et le rendement réel des catégories d’actifs pourrait être sensiblement différent de celui indiqué ici. Ces renseignements ne doivent pas être considérés comme une recommandation ni comme une invitation à acheter ou à vendre un produit de placement ou à adopter une stratégie de placement, et ils ne doivent pas être non plus considérés comme une prédiction relative à un indice, un fonds commun de placement ou un véhicule de placement donné.
Actions
Les actions américaines à grande capitalisation sont représentées par l’indice S&P 500, qui suit le rendement de 500 des plus grandes sociétés inscrites en bourse aux États-Unis. Les actions canadiennes à grande capitalisation sont représentées par l’indice S&P/TSX, qui suit le rendement du marché canadien des actions à la Bourse de Toronto (TSX). Les actions des marchés développés non américains sont représentées par l’indice MSCI Europe, Australasie et Extrême-Orient (EAEO), qui suit le rendement des actions à grande ou moyenne capitalisation des sociétés de ces régions. Les actions des marchés émergents sont représentées par l’indice MSCI Marchés émergents, qui suit le rendement des actions à grande ou moyenne capitalisation des marchés émergents.
Titres à revenu fixe
Les titres à revenu fixe canadiens de première qualité sont représentés par l’indice des obligations universelles FTSE Canada, qui suit le rendement d’obligations gouvernementales et de sociétés négociables en circulation sur le marché canadien. Les titres à revenu fixe mondiaux de première qualité sont représentés par l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond, qui s’aligne sur le rendement de titres de créance mondiaux de première qualité sur les marchés des titres du Trésor à taux fixe, des obligations liées aux gouvernements, des obligations de sociétés et d’obligations titrisées. Les titres à revenu fixe américains à rendement élevé sont représentés par l’indice Intercontinental Exchange (ICE) Bank of America (BofA) U.S. High Yield, qui s’aligne sur le rendement des obligations de sociétés américaines libellées en dollars américains et de qualité inférieure qui sont émises sur le marché intérieur américain, et qui tient compte des émissions dont la cote de crédit est inférieure ou égale à BBB. Les titres canadiens adossés à des créances hypothécaires sont représentés par l’indice des TACH de 3 à 5 ans non remboursables par anticipation FTSE Canada, qui suit le rendement des titres canadiens adossés à des créances hypothécaires assortis d’une échéance allant de 3 à 5 ans et qui ne font pas l’objet de remboursements anticipés.
Actifs réels
Les FPI mondiales sont représentées par l’indice FTSE EPRA/Nareit développé, qui suit le rendement des sociétés immobilières et des sociétés de placement immobilier cotées sur les marchés développés, sur une base rajustée selon le flottement libre. Les matières premières sont représentées par des contrats à terme portant sur de telles matières. Les infrastructures privées sont représentées par l’indice Burgiss Global Infrastructure Funds, qui est calculé en fonction de l’indice Burgiss Manager, l’un des ensembles de données les plus complets sur les fonds de capital privé, les fonds de fonds et leurs avoirs.
Liquidités
Les liquidités sont représentées par l’indice des bons du Trésor à 91 jours FTSE, qui mesure le rendement des bons du Trésor américain venant à échéance dans un délai d’environ 91 jours.
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