Élargir l’accès aux titres de créance mondiaux

De nouvelles variables entrent en jeu sur les marchés mondiaux du crédit et de nouveaux facteurs influent sur les occasions offertes par les perturbations du marché, les divergences et la protection contre les baisses.

Le moment, le rythme et le résultat final du cycle de réduction des taux actuel devraient varier d’un pays à l’autre. Nous sommes d’avis que ce contexte créera des occasions de diversification intéressantes pour les stratégies actives de titres à revenu fixe mondiaux.

Depuis la grande crise financière, la part des fonds de crédit privés, des FPI hypothécaires et des sources « non traditionnelles » a quadruplé : elle est passée d’environ 2,5 % en 2009 à 10 % aujourd’hui. Cette tendance devrait se poursuivre, même si la politique monétaire fait monter et descendre les taux. En effet, le crédit immobilier offre des rendements corrigés du risque relativement stables par rapport aux créances de sociétés et aux actions immobilières.

Regardez une discussion au cours de laquelle Jessica Lee, Shannon Stotts et Victor Calanog échangent sur les stratégies différenciées visant à trouver et à créer de sur le marché de l’immobilier où la détermination des prix est en cours.

Dans l'environnement macroéconomique actuel, où le ralentissement de la croissance et de l'inflation sont propices à l'assouplissement monétaire, nous trouvons des occasions de tactiquement gérer le risque de taux d'intérêt. Nous expliquons pourquoi nous pensons que la diversification géographique et la sélection diligente de la provenance de la durée seront particulièrement importantes cette année et au-delà.