L’évolution des marchés mondiaux du carbone penche vers l’intégrité
Le monde s’adapte peu à peu aux changements climatiques, et les marchés du carbone sont au cœur de la transition vers la carboneutralité. Ces marchés doivent donc continuer sur la voie de l’amélioration pour gagner la confiance des parties prenantes et veiller à l’atténuation réelle des changements climatiques, ce qui souligne l’importance d’établir des normes carbone claires qui sont systématiquement appliquées tout au long des cycles de vie du développement et de la gestion afin d’en assurer la qualité et l’intégrité.
Au cours des dernières décennies, un quasi-consensus s’est formé au sein de la communauté scientifique mondiale sur le fait que les activités anthropiques contribuent au réchauffement climatique. Dans la quête de solutions, les marchés du carbone sont devenus un outil à fort potentiel aidant les entreprises, les investisseurs et les gouvernements dans leur transition vers un monde carboneutre durable.
La voie vers la carboneutralité commence par des objectifs clairs
Les marchés du carbone ne représentent pas une solution miracle dans la lutte contre les changements climatiques, mais plutôt un outil dans la transition vers un avenir durable. Les entreprises, les investisseurs, les gouvernements et les citoyens de partout dans le monde doivent se concentrer sur la décarbonation et la réduction directe des émissions avant toute autre mesure d’atténuation des changements climatiques. Pour y arriver, il faut se rapprocher le plus possible de la carboneutralité et, à partir de ce point, trouver des moyens intègres de neutraliser ou de compenser les émissions résiduelles qui sont les plus difficiles, les plus coûteuses ou les plus complexes sur le plan technologique à réduire. En outre, les émetteurs devraient dépasser leurs objectifs climatiques pour compenser les émissions qui, selon leur secteur, prendront probablement de nombreuses années à réduire. La compensation du carbone ou l’achat de crédits carbone par un émetteur pour compenser les émissions pendant la transition vers la carboneutralité ne signifie pas qu’il a atteint ses objectifs climatiques, mais est tout de même une mesure essentielle et un pas dans la bonne direction pour une réduction accrue des émissions.
À titre indicatif seulement.
L’évolution des marchés du carbone
Les marchés du carbone ont évolué au cours des dernières décennies, et impliquent maintenant diverses méthodologies admissibles à l’émission de crédits carbone, y compris les énergies renouvelables qui remplacent les formes polluantes de production d’énergie, et les solutions naturelles, comme l’amélioration de la gestion des forêts, le boisement et le reboisement, et le ralentissement de la déforestation (réduction des émissions provenant du déboisement et de la dégradation des forêts REDD+). Nous croyons que ces efforts déployés par les registres et les intervenants du marché du carbone dans son ensemble sont fondés, et que nous devons utiliser une technologie des plus précises et resserrer les normes pour améliorer la rigueur, et ce, le plus rapidement possible. Nous assistons à une évolution des marchés mondiaux du carbone qui appuie ces tendances. Citons, par exemple, la publication prévue des principes de base en matière de carbone de l’Integrity Council for the Voluntary Carbon Market (IC-VCM) en mars 2023, du code de pratique sur l’intégrité des déclarations de la Voluntary Carbon Market Integrity Initiative et des lignes directrices sur la carboneutralité propres à chaque secteur de l’initiative Science Based Targets. Les marchés du carbone, qui ont toujours été incohérents et opaques, avancent maintenant à grands pas vers la transparence, la qualité, l’intégrité et la normalisation au sein de certains types de projets carbone.
Les critiques entourant l’intégrité de certaines normes de réduction des émissions de carbone et les allégations de crédits excessifs soulignent l’importance de resserrer continuellement les protocoles pour veiller à ce que les déclarations relatives à l’environnement soient tangibles et basées sur la science. Toutefois, nous voyons actuellement une progression vers une plus grande rigueur. Par exemple, de nouvelles méthodes de boisement et de reboisement sont à l’étude, notamment des techniques de haute précision et des méthodes de surveillance, de vérification et de déclaration fondées sur la télédétection; des améliorations à la formation des vérificateurs, aux audits et aux examens des projets; et l’adoption de références dynamiques destinées à répondre aux risques de crédits excessifs. Un marché embryonnaire progresse rapidement vers la transparence, la qualité et la normalisation au sein de certains types de projets carbone pour veiller à ce que les protocoles mesurent les déclarations relatives à l’environnement de façon fiable, quantifiable et pouvant être prouvée objectivement.
Notre orientation en matière de carbone
Dans le cadre de nos activités forestières, nous nous concentrons sur l’amélioration de la gestion des forêts, la réduction des volumes de récolte, l’amélioration de l’ensemencement des forêts ou l’extension des rotations de récolte pour la séquestration intentionnelle de carbone supplémentaire par rapport à nos pratiques habituelles qui optimisent la valeur du bois, ainsi que les projets de boisement et de reboisement. De plus, dans le cadre de nos activités agricoles, nous étudions les projets pilotes relatifs au carbone dans le sol afin de mettre à l’essai une méthodologie relativement récente de projet carbone. Nos projets d’amélioration de la gestion des forêts consistent à établir des références réalistes et contrefactuelles qui permettent de dégager des crédits carbone d’émissions évitées en comparant la séquestration accrue à nos activités habituelles. Cela s’ajoute à la possibilité de générer des crédits d’élimination grâce à l’amélioration de la capacité de croissance d’une forêt. Nous menons des projets d’amélioration de la gestion des forêts et des projets de boisement et de reboisement au sein des marchés de conformité et des marchés volontaires du carbone pour le compte de nos clients, et nous adoptons de nouvelles technologies comme l’imagerie LiDAR, qui peuvent améliorer l’exactitude de nos stocks de bois, de nos mesures liées au carbone et de nos rapports.
Nos principes en matière de carbone
Gestion de placements Manuvie a toujours préconisé l’établissement de normes claires à grande intégrité au sein des marchés du carbone, comme l’indiquent nos principes en matière de carbone, qui sont conformes aux principes de base en matière de carbone de l’IC-VCM et qui sont revus régulièrement aux fins de comparaison avec les meilleures pratiques internationales en constante évolution visant à assurer des solutions d’atténuation des changements climatiques de grande qualité.
Nous établissons des références prudentes pour les projets d’amélioration de la gestion des forêts en fonction des contextes régionaux et de gestion immobilière des projets qui varient, et de divers scénarios réalistes de récolte de bois. Forts de notre expérience de près de 40 ans dans la gestion durable des terrains forestiers et d’une équipe d’exploitation intégrée verticalement, nous possédons une connaissance approfondie des possibilités de récolte locale, ce qui nous permet d’établir des références plus prudentes que celles permises par de nombreux protocoles de registres. Nous augmentons activement la production de crédits d’émissions évitées afin de refléter plus fidèlement les pratiques de gestion forestière sur le terrain plutôt que d’utiliser les crédits d’émissions évitées supplémentaires des premières années d’un projet d’amélioration de la gestion des forêts. Enfin, nous intégrons des renseignements précis concernant l’incidence sur l’environnement pour répondre aux demandes provenant d’acheteurs potentiels des crédits carbone que nous produisons afin d’établir des objectifs climatiques concrets, de réaliser des progrès vers l’atteinte de ces objectifs, et de nous protéger contre l’écoblanchiment dans la vente et la distribution de crédits carbone. Dans le cadre de notre obligation fiduciaire, nous croyons qu’il est essentiel de maintenir l’intégrité et d’éviter les atteintes à notre réputation. Selon notre expérience, les crédits de qualité supérieure se vendent à un prix plus élevé, ce qui compense amplement leur quantité inférieure. Nous sommes toujours engagés à participer à des activités à haute intégrité liées au carbone afin d’assurer une atténuation réelle et durable des changements climatiques, pour la planète et pour nos clients.
Attendez-vous à une surveillance de plus en plus rigoureuse et à une amélioration des normes carbone
Les marchés en croissance rapide et les marchés émergents ne peuvent arriver à maturité sans contrôle. C’est pourquoi un écosystème d’intermédiaires, de bourses, de consultants, d’agences de notation et d’évaluateurs scientifiques s’est formé pour examiner les normes carbone qui sont essentielles pour gagner la confiance des investisseurs. Un examen approfondi des pratiques des marchés du carbone et de leurs participants est non seulement inévitable, mais aussi souhaitable s’il permet d’améliorer les normes et de fournir d’importants résultats écologiques et financiers. Aux fins du financement du climat, il est essentiel d’avoir la certitude que les résultats annoncés sont réalisables, et d’associer la demande croissante envers les marchés du carbone à des fournisseurs crédibles, conservateurs et expérimentés en matière de crédits carbone. À mesure que les marchés du carbone continuent sur la voie de la haute intégrité, nous continuerons d’améliorer nos propres pratiques en matière de carbone et de faire les bons choix.
Une version de cet article a été publiée dans Portfolio Institutional.
Renseignements importants
Une crise généralisée dans le secteur de la santé, comme une pandémie mondiale, pourrait entraîner une forte volatilité des marchés, la suspension et la fermeture des opérations de change, et affecter le rendement des fonds. Par exemple, le nouveau coronavirus (COVID-19) a considérablement perturbé les activités commerciales à l’échelle mondiale. Les répercussions d’une crise sanitaire ainsi que d’autres épidémies et pandémies qui pourraient survenir à l’avenir pourraient avoir des répercussions sur l’économie mondiale qui ne sont pas nécessairement prévisibles à l’heure actuelle. Une crise sanitaire peut exacerber d’autres risques politiques, sociaux et économiques préexistants. Cela pourrait nuire au rendement du portefeuille, ce qui entraînerait des pertes sur votre placement.
Les placements comportent des risques, y compris le risque de perte du capital. Les marchés des capitaux sont volatils et peuvent considérablement fluctuer sous l’influence d’événements liés aux sociétés, aux secteurs, à la politique, à la réglementation, au marché ou à l’économie. Ces risques sont amplifiés dans le cas des placements effectués dans les marchés émergents. Le risque de change s’entend du risque que la fluctuation des taux de change ait un effet négatif sur la valeur des placements détenus dans un portefeuille.
Les renseignements fournis ne tiennent pas compte de la convenance des placements, des objectifs de placement, de la situation financière ni des besoins particuliers d’une personne donnée. Nous vous invitons à évaluer la convenance de tout type de placement à la lumière de votre situation personnelle et à consulter un spécialiste, au besoin.
Le présent document est destiné à l’usage exclusif des destinataires dans les territoires qui sont autorisés à le recevoir en vertu des lois en vigueur. Les opinions exprimées dans le présent document sont celles de l’auteur ou des auteurs. Elles peuvent être modifiées sans préavis. Nos équipes de placement peuvent avoir des opinions différentes et par conséquent prendre des décisions de placement différentes. Ces opinions ne reflètent pas nécessairement celles de Gestion de placements Manuvie ou de ses sociétés affiliées. Bien que les renseignements et analyses présentés dans le présent document aient été compilés ou formulés à l’aide de sources jugées fiables, Gestion de placements Manuvie ne donne aucune garantie quant à leur précision, à leur exactitude, à leur utilité ou à leur exhaustivité, et n’accepte aucune responsabilité pour toute perte découlant de l’utilisation des renseignements ou des analyses présentés. Le présent document peut comprendre des prévisions ou d’autres énoncés de nature prospective portant sur des événements futurs, des objectifs, des stratégies de gestion ou d’autres prévisions, et n’est à jour qu’à la date indiquée. Les renseignements fournis dans le présent document, y compris les énoncés concernant les tendances des marchés des capitaux, sont fondés sur la conjoncture des marchés, qui changera au fil du temps. Ces renseignements peuvent changer par suite d’événements ultérieurs touchant les marchés ou pour d’autres motifs. Gestion de placements Manuvie n’est nullement tenue de mettre à jour ces renseignements.
Ni Gestion de placements Manuvie, ni ses sociétés affiliées, ni leurs administrateurs, dirigeants et employés n’assument de responsabilité pour quelque perte ou dommage direct ou indirect, ou quelque autre conséquence que pourrait subir quiconque agit sur la foi des renseignements du présent document. Tous les aperçus et commentaires sont de nature générale et ponctuelle. Quoiqu’utiles, ces aperçus ne remplacent pas les conseils d’un spécialiste en fiscalité, en placement ou en droit. Il est recommandé aux clients de consulter un spécialiste qui évaluera leur situation personnelle. Ni Manuvie, ni Gestion de placements Manuvie, ni leurs sociétés affiliées, ni leurs représentants ne fournissent de conseils dans le domaine de la fiscalité, des placements ou du droit. Le présent document a été préparé à titre informatif seulement et ne constitue ni une recommandation, ni un conseil professionnel, ni une offre, ni une invitation à quiconque, de la part de Gestion de placements Manuvie, relativement à l’achat ou à la vente d’un titre ou à l’adoption d’une stratégie de placement, non plus qu’il indique une intention d’effectuer une opération dans un fonds ou un compte géré par Gestion de placements Manuvie. Aucune stratégie de placement ni aucune technique de gestion des risques ne peuvent garantir le rendement ni éliminer les risques. La diversification ou la répartition de l’actif ne sont pas garantes de profits et n’éliminent pas le risque de perte. À moins d’indication contraire, toutes les données proviennent de Gestion de placements Manuvie. Les rendements passés ne garantissent pas les résultats futurs.
À propos de Gestion de placements Manuvie
Gestion de placements Manuvie est le secteur mondial de gestion de patrimoine et d’actifs de la Société Financière Manuvie. Nous comptons plus d’un siècle d’expérience en gestion financière au service des clients institutionnels et des particuliers et dans le domaine des régimes de retraite, à l’échelle mondiale. Notre approche spécialisée de la gestion de fonds comprend les stratégies très différenciées de nos équipes expertes en titres à revenu fixe, actions spécialisées, solutions multiactifs et marchés privés, ainsi que l’accès à des gestionnaires d’actifs spécialisés et non affiliés du monde entier grâce à notre modèle multigestionnaire.
Le présent document n’a été soumis à aucun examen de la part d’un organisme de réglementation des valeurs mobilières ou autre et il n’a été déposé auprès d’aucun organisme de réglementation.
Il peut être distribué par les entités de Manuvie ci-après, dans leurs territoires respectifs. Des renseignements supplémentaires sur Gestion de placements Manuvie sont accessibles sur le site manulifeim.com/institutional
Australie : Manulife Investment Management Timberland and Agriculture (Australasia) Pty Ltd, Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited. Canada : Gestion de placements Manuvie limitée, Distribution Gestion de placements Manuvie inc., Manulife Investment Management (North America) Limited et Marchés privés Gestion de placements Manuvie (Canada) Corp. Chine : Manulife Overseas Investment Fund Management (Shanghai) Limited Company. Espace économique européen : Manulife Investment Management (Ireland) Ltd. est régie et réglementée par l’organisme Central Bank of Ireland. Hong Kong : Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited. Indonésie : PT Manulife Aset Manajemen Indonesia. Japon : Manulife Investment Management (Japan) Limited. Malaisie : Manulife Investment Management (M) Berhad, numéro d’inscription : 200801033087 (834424-U). Philippines : Manulife Investment Management and Trust Corporation. Singapour : Manulife Investment Management (Singapore) Pte. Ltd. (société inscrite sous le numéro 200709952G). Corée du Sud : Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited. Suisse : Manulife IM (Switzerland) LLC. Taïwan : Manulife Investment Management (Taiwan) Co. Ltd. Royaume-Unis : Manulife Investment Management (Europe) Limited, qui est régie et réglementée par l’organisme Financial Conduct Authority. États-Unis : John Hancock Investment Management LLC, Manulife Investment Management (US) LLC, Manulife Investment Management Private Markets (US) LLC et Gestion de placements Manuvie Agriculture et terrains forestiers Inc. Vietnam : Manulife Investment Fund Management (Vietnam) Company Limited.
Manuvie, Gestion de placements Manuvie, le M stylisé, et Gestion de placements Manuvie & M stylisé sont des marques de commerce de La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers et sont utilisées par elle, ainsi que par ses sociétés affiliées sous licence.
2789266
