Un cadre thématique pour investir dans la transition écologique et climatique
Nous avons cerné cinq grands thèmes de placement qui abordent les défis du changement climatique et de la perte des milieux naturels.
« La nature est l’algorithme essentiel pour l’avenir de l’humanité. »
Inger Andersen, directrice exécutive du Programme des Nations Unies pour l’environnement
Points à retenir
- Nous pensons que l’urgence de la transition naturelle et climatique continuera de présenter un vaste ensemble d’occasions de placement approfondies, que nous avons classées en cinq thèmes distincts.
- Nous estimons que ces cinq thèmes ont une portée véritablement mondiale et qu’ils couvrent presque tous les types d’actifs, tous les secteurs du marché, tous les styles de placement et toutes les régions géographiques.
Vous pouvez trouver une analyse plus approfondie de ces thèmes dans la version complète du présent document de position, qui a fait l’objet d’un article spécial de Savvy Investor.
Il est de plus en plus admis que l’inexorable transition écologique et climatique qui s’opère dans le monde aura de profondes répercussions sur l’économie mondiale. De notre point de vue de gestionnaire d’actifs mondial et de répartiteur d’actifs avisé, cette transition continue et multiforme représente aussi un vaste et riche éventail de possibilités, dont beaucoup sont encore émergentes.
C’est en suivant cette approche que nous avons cerné cinq thèmes de placement qui, selon nous, regroupent les différents défis et opportunités résultant des changements climatiques et de la perte des milieux naturels. Nous pensons que ces thèmes offrent un univers de placement gigantesque, qui couvre l’ensemble des marchés financiers mondiaux et qui présente une piste à long terme que tous les épargnants devraient explorer.
Cinq thèmes pour investir dans la transition écologique et climatique
Thème 1 : Le capital naturel
L’activité humaine moderne et industrialisée a malheureusement fait beaucoup pour dégrader le capital naturel de la Terre, notamment ses forêts, ses terres agricoles, ses prairies et ses milieux humides. Les occasions thématiques liées au capital naturel se fondent avant tout sur les approches de placement qui visent à arrêter cette dégradation, voire à l’inverser, dans de nombreux cas. Du point de vue des placements, les actifs de capital naturel gérés de manière durable peuvent améliorer la diversification des portefeuilles, fournir une couverture contre l’inflation et améliorer le potentiel de rendement à long terme tout en favorisant des écosystèmes plus sains.
Occasions de placement thématique liées au capital naturel
- Forêts et terrains forestiers
- Agriculture et terres agricoles
- Optimisation du paysage
- Solutions pour réduire les émissions de carbone
- Solutions en faveur de la biodiversité
- Minéraux
Le capital naturel en chiffres…
On estime que les placements ayant des effets positifs sur la nature pourraient représenter de nouvelles occasions d’affaires allant jusqu’à 10 000 milliards de dollars (en anglais seulement) par an.
Thème 2 : Risques liés à l’eau
Le changement climatique est avant tout une crise de l’eau, car les risques qui en découlent se manifestent souvent sous la forme de pénuries d’eau et de catastrophes météorologiques telles que les ouragans. Les gouvernements qui tentent de fournir de l’eau potable et des installations sanitaires tout en réduisant les risques sont confrontés à d’énormes déficits de financement. Ces déficits représentent des occasions considérables de génération de rendement alpha grâce à la gestion, au développement et à l’utilisation durables des ressources, des infrastructures et des technologies liées à l’eau, ainsi qu’à l’atténuation des catastrophes naturelles.
Occasions de placement thématique liées à l’eau
- Innovation (technologie, efficacité)
- Infrastructures liées à l’eau
- Protection des ressources en eau
- Atténuation des catastrophes naturelles
- Obligations bleues
Le besoin d’eau en chiffres…
On estime que les infrastructures mondiales liées à l’eau, y compris pour le traitement et la réutilisation, ont besoin de 6 700 milliards de dollars (en anglais seulement) d’investissement d’ici 2030 et de 22 600 milliards de dollars (en anglais seulement) d’ici 2050.
Thème 3 : L’économie circulaire
Les « mégatendances » telles que l’évolution démographique, la numérisation et les pénuries de ressources sont autant de facteurs favorables à la transition vers une économie plus circulaire. Le principe fondamental de l’économie circulaire est la réduction du besoin d’extraction continue de matières premières. Pour ce faire, elle crée une boucle fermée qui maximise l’efficacité de la conception, de la fabrication, de la distribution, de la consommation, de la collecte et du recyclage des biens. Cela est crucial, car notre consommation des ressources de la Terre est trop rapide, à plus de 1,7 fois (en anglais seulement) sa capacité à se régénérer biologiquement.
Occasions de placement thématique liées à l’économie circulaire
- Efficacité des ressources
- Réduction et gestion des déchets
- Matériaux durables et recyclés
- Chaînes d’approvisionnement d’éléments de capital naturel
L’économie circulaire en chiffres…
D’ici à 2040, la Chine à elle seule pourrait engranger des bénéfices annuels allant jusqu’à 10 000 milliards de dollars (en anglais seulement) en adoptant les principes de l’économie circulaire dans les secteurs clés de son économie.
Thème 4 : L’énergie propre
Nous considérons la production, le stockage et la gestion d’une énergie propre et durable provenant de sources naturelles récurrentes comme une occasion unique pour les épargnants.
Les énergies renouvelables sont un symbole bien connu des thématiques de placement axées sur la nature. Il est indéniable que c’est là qu’une immense partie des fonds a été dépensée jusqu’à présent pour faire évoluer le système énergétique mondial. L’Agence internationale de l’énergie a souligné plusieurs domaines où le développement des énergies propres est en plein essor, notamment l’augmentation des ventes de véhicules électriques, qui contribue à accroître l’efficacité énergétique dans tous les secteurs de l’économie et qui favorise les placements appuyant la transition vers les énergies propres. Même si ces domaines représentent déjà une part non négligeable du bouquet énergétique mondial, ils nécessiteront probablement d’importants apports de capitaux, en particulier si les gouvernements d’Europe et d’ailleurs veulent respecter leur promesse d’aider à atteindre l’objectif de tripler la capacité mondiale en matière d’énergies renouvelables d’ici à 2030.
Occasions de placement thématique liées à l’énergie propre
- Stockage de l’énergie
- Sources d’énergie renouvelables
- Transport d’électricité
- Efficacité énergétique
- Combustibles propres et à faibles émissions de carbone
L’énergie propre en chiffres…
On estime que pour la seule année 2024, les dépenses totales en matière de technologies et d’infrastructures d’énergies propres pourraient s’élever à environ 2 000 milliards de dollars (en anglais seulement).
Thème 5 : La décarbonation
Pour construire un avenir à faible émission de carbone, il est essentiel que le monde soutienne la transition vers la carboneutralité des secteurs de l’économie mondiale qui présentent traditionnellement les plus hautes émissions. Nous voyons donc un large éventail d’occasions de placement liées à la décarbonation dans toutes les catégories d’actif et dans tous les segments du marché. Certaines d’entre elles sont liées à des innovations qui, d’une manière ou d’une autre, proposent une nouvelle vision de l’économie et l’environnement déjà bâtis.
Parmi les secteurs à fortes émissions, environ 40 % de toutes les émissions de gaz à effet de serre proviennent des bâtiments, ce qui fait du secteur immobilier une cible privilégiée pour les efforts de décarbonation. Même si la mise en œuvre de contrôles plus stricts sur l’efficacité énergétique et les sources d’énergie des bâtiments peut poser des problèmes, il existe d’excellentes mesures incitatives pour accélérer la transition de ce secteur vers la carboneutralité.
Occasions de placement thématique liées à la décarbonisation
- Bâtiments écologiques
- Transport écologique
- Technologies favorables à la transition climatique
- Obligations vertes et de transition
La décarbonisation en chiffres…
En 2021, les bâtiments représentaient environ 40 % (en anglais seulement) des émissions de carbone mondiales totales.
Le bilan pour les investisseurs
Il est crucial d’assurer une transition écologique et climatique solide et réussie dans les années à venir. Selon nous, ce n’est rien de moins que le sort de notre planète et l’avenir de l’humanité qui en dépendent. Les investisseurs avant-gardistes s’efforceront de comprendre l’échelle et la dynamique de cette transition, afin de déceler les multiples occasions de placement actif et durable qui auront une incidence positive sur le monde de demain, tout en créant de la valeur à long terme pour leur portefeuille.
Renseignements importants
Les placements comportent des risques, y compris le risque de perte du capital. Les marchés des capitaux sont volatils et peuvent considérablement fluctuer sous l’influence d’événements liés aux sociétés, aux secteurs, à l’économie, à la politique, à la réglementation et aux marches.
Les renseignements fournis ne tiennent pas compte de la convenance des placements, des objectifs de placement, de la situation financière, ni des besoins particuliers d’une personne donnée.
Tous les aperçus et commentaires sont de nature générale et ponctuelle. Quoiqu’utiles, ces aperçus ne remplacent pas les conseils d’un spécialiste en fiscalité, en placement ou en droit. Il est recommandé aux clients actuels et potentiels de consulter un spécialiste qui évaluera leur situation personnelle. Ni Gestion de placements Manuvie, ni ses sociétés affiliées, ni ses représentants (collectivement, « Gestion de placements Manuvie ») ne fournissent de conseils dans le domaine de la fiscalité, des placements ou du droit.
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